L'indice CAC 40 atteint un prix clé, les actions LVMH, Hermes et Kering étant en tête

L'indice CAC 40 a bondi cette semaine, grâce aux mesures de relance en cours du gouvernement chinois et aux actions de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne (BCE). Il a atteint un sommet à 7 740 euros, son plus haut niveau depuis le 13 juin. Il a progressé de plus de 10 % depuis son point bas d'août.

Espoirs de relance chinois

L'indice CAC 40 est un instrument de référence qui suit les plus grandes entreprises françaises. Comme d'autres indices mondiaux, le principal catalyseur a été la décision de la banque centrale chinoise et du gouvernement de mettre en place une série de mesures de relance.

La banque centrale a de nouveau abaissé ses taux d'intérêt et mis en place des mesures visant à réduire les réserves bancaires. La banque espère ainsi que ces mesures contribueront à stimuler les prêts aux particuliers et aux entreprises.

Dans le même temps, les responsables chinois ont annoncé des mesures majeures, qui devraient permettre de débloquer plus de 140 milliards de dollars.

Ces mesures ont été prises à un moment où l'économie chinoise ralentissait. Les derniers chiffres économiques ont montré que l'économie avait progressé de 4,7 % au deuxième trimestre, ce qui est inférieur aux estimations des analystes.

D’autres chiffres ont montré que les ventes au détail, la production industrielle et les secteurs manufacturiers du pays ont continué de se contracter en août.

Les actions de la Chine sont importantes pour les entreprises locales et internationales en raison de sa taille de deuxième économie mondiale.

Il est également crucial pour l'indice CAC 40 car de nombreuses entreprises qui le composent réalisent de nombreuses affaires dans le pays. Les marques de luxe comme Louis Vuitton, Hermès et Kering sont les plus connues.

L'action LVMH a bondi de plus de 14% cette semaine, tandis que Kering, la maison mère de Gucci, a bondi de 11%. Hermès, considérée comme la meilleure entreprise de luxe au monde, a progressé de 15%.

Ces valeurs, en particulier Kering, ont été sous pression au cours des derniers mois, alors que les inquiétudes concernant le ralentissement de la Chine persistaient.

D'autres entreprises fortement exposées à la Chine, comme L'Oréal, Pernod Ricard, ArcelorMittal et Stellantis, ont bondi de plus de 5 %.

Les banques centrales assouplissent leur politique

L'indice CAC 40 a continué de progresser en raison des récentes actions des banques centrales mondiales, qui ont commencé à annuler leurs hausses post-pandémie.

En Europe, la Banque centrale européenne (BCE) a procédé à deux baisses de taux d'intérêt cette année et certains signes indiquent que cette tendance va se poursuivre. Les données publiées cette semaine par S&P Global ont montré que le secteur manufacturier et celui des services se sont contractés en septembre.

La Réserve fédérale a également procédé à une réduction drastique de ses taux la semaine dernière. Elle a réduit ses taux de 0,50 %, un chiffre plus important que ce que la plupart des analystes attendaient. Dans le même temps, les responsables qui se sont exprimés cette semaine ont indiqué que de nouvelles réductions seraient opérées lors des deux dernières réunions de l'année.

D’autres banques centrales de pays comme la Suisse et la Suède ont également réduit leurs taux d’intérêt cette semaine.

Les actions se portent souvent bien lorsque les taux baissent, et ce pour deux raisons principales. Tout d’abord, la plupart du temps, l’argent placé dans des actifs à revenu fixe comme les obligations revient souvent aux actions. Des données récentes ont montré que plus de 6,1 billions de dollars étaient liés aux fonds du marché monétaire.

Deuxièmement, l’activité des entreprises a tendance à bondir lorsque les taux baissent. Les données montrent que des transactions d’une valeur de plus de 1 600 milliards de dollars ont été annoncées cette année, une tendance qui se poursuivra si les taux continuent de baisser. Les analystes estiment que certaines entreprises françaises pourraient devenir des cibles d’acquisition en raison de leurs faibles valorisations.

Un accord potentiel, qui fait l'objet d'une attention particulière, est celui entre Unicredit et Commerzbank, la deuxième plus grande banque allemande. Unicredit a acheté des actions et son PDG a laissé entendre qu'une acquisition était une possibilité. Les analystes s'attendent à ce que certaines banques françaises deviennent des cibles, les taux d'intérêt continuant de baisser.

Le principal risque pour l'indice CAC 40 est que l'euro soit devenu très fort, atteignant 1,1160, son plus haut niveau depuis des mois. Un euro plus fort affecte certaines des principales exportations françaises.

Analyse de l'indice CAC 40

Le graphique journalier montre que l'indice CAC 40 a effectué un retour en force au cours des dernières semaines.

L'indice est revenu à la ligne de cou du modèle de graphique tête-épaules inversé. De plus, l'indice a dépassé le point de retracement de Fibonacci de 38,2 %.

Il a également dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 200 jours, indiquant une nouvelle hausse.

Les oscillateurs tels que le RSI (Relative Strength Index) et le MACD ont également pointé vers le haut. Par conséquent, l'indice CAC 40 devrait continuer à augmenter alors que les haussiers visent le prochain point de résistance clé à 7 910 €, le point de retracement de 23,6 %.