L'action GE Vernova tourne à plein régime : les analystes prévoient un recul de 8 %

Le cours de l'action GE Vernova (GEV) a grimpé en flèche, atteignant un record de 265 $. L'action a bondi de plus de 135 % par rapport à son point le plus bas historique, portant sa capitalisation boursière à plus de 72 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des principaux acteurs du secteur de l'énergie.

La demande de puissance de l'IA augmente

Le principal catalyseur de la hausse actuelle du prix des actions de GE Vernova est l’espoir croissant que la demande mondiale en énergie continuera d’augmenter.

L’une des principales raisons en est le fait que les investissements dans l’intelligence artificielle (IA) augmentent, en particulier aux États-Unis.

La semaine dernière, OpenAI, la société mère de ChatGPT, a levé des fonds pour une valorisation de 157 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand acteur du secteur.

De grandes entreprises comme Microsoft, Alphabet et Amazon devraient également dépenser plus de 200 milliards de dollars en investissements dans l’IA.

L’augmentation de la demande en IA signifie que ces entreprises auront besoin de plus d’énergie puisque le traitement des données de l’IA consomme des quantités considérables d’énergie.

Un bon exemple de la demande croissante de données d’IA est l’accord récent entre Microsoft et Constellation Energy . L’accord prévoit le redémarrage de la centrale nucléaire de Three Mile. La semaine dernière, l’entreprise a révélé qu’elle demanderait une garantie de prêt de 1,6 milliard de dollars pour effectuer ces travaux.

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Les analystes estiment que d’autres accords de ce type seront annoncés dans les années à venir. Par exemple, Alphabet a signé un accord avec NextEra Energy, la plus grande société de services publics des États-Unis. L’accord prévoit la fourniture de plus de 860 MW d’énergie à Google.

Par conséquent, l'action GE Vernova est en plein essor car elle s'est positionnée comme un supermarché de l'énergie IA en raison des produits qu'elle propose.

L'entreprise fabrique des moteurs qui alimentent le secteur de l'énergie. C'est un important fournisseur d'éoliennes terrestres et offshore.

GE Vernova est également l'un des plus grands acteurs du secteur de l'hydroélectricité, du nucléaire, de la vapeur et du gaz. En outre, l'entreprise fournit les logiciels dont les entreprises ont besoin pour produire et gérer l'électricité.

GEV est devenue une société indépendante après avoir été séparée de General Electric. Avant cette séparation, elle était l'un des principaux retardataires de l'entreprise en raison des récents problèmes de sa division d'énergie éolienne.

L'activité de GEV se porte bien

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les affaires de GE Vernova se portaient bien, les commandes ayant augmenté aux États-Unis et dans d'autres pays.

Sa division électricité a enregistré des commandes d'une valeur de 5 milliards de dollars, soit une augmentation de 30 % par rapport à la même période l'an dernier. Son carnet de commandes d'électrification a bondi de 35 % pour atteindre 4,8 milliards de dollars.

Cependant, la division de l'énergie éolienne a continué de sous-performer, avec des commandes en baisse de 44% à 2,2 milliards de dollars. De nombreux grands projets éoliens ont été suspendus ou arrêtés en raison des coûts élevés et du faible rendement.

L’année dernière, Orsted a décidé de mettre fin à un grand projet éolien dans le New Jersey, invoquant une inflation élevée, des taux d’intérêt et des goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement.

Les commandes de la division éolienne ont chuté de manière significative en raison d'une commande importante que la société avait reçue au cours du même trimestre l'année dernière. Cependant, cette commande a été annulée. Dans un communiqué, le directeur financier de la société a déclaré:

« Nous restons prudents quant au calendrier d'une inflexion des commandes onshore en Amérique du Nord, alors que les clients doivent faire face à des files d'attente d'interconnexion croissantes et à des taux d'intérêt plus élevés. »

Le chiffre d'affaires de GE Vernova s'est élevé à 8,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 2 % par rapport aux 8,1 milliards de dollars de l'année dernière. Ce chiffre est toutefois bien inférieur aux 10 milliards de dollars réalisés au quatrième trimestre.

L'entreprise a également revu à la hausse ses prévisions, avec une marge d'EBITDA ajustée attendue entre 5 et 7 %. Son chiffre d'affaires annuel devrait se situer entre 34 et 35 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 33,2 milliards de dollars réalisés l'année dernière.

Des inquiétudes subsistent néanmoins quant à la possibilité d'une hausse du cours de l'action GEV. Certains analystes estiment que l'entreprise a encore une marge de progression cette année.

Cependant, l'objectif moyen de l'action est de 245 $, soit environ 7,2 % de moins que son prix actuel. HSBC et Raymond James ont également abaissé leurs perspectives de 2019 à 2020. HSBC a réduit ses perspectives de 2019 à 2020, passant de « acheter » à « conserver », tandis que Raymond les a réduites de « surperformer » à « performer sur le marché ».

Ces analystes estiment que GE Vernova est surévaluée et que la demande d'énergie de l'IA a été prise en compte.

Analyse du cours de l'action GE Vernova

Graphique GEV par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action GEV a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il est passé de 114,53 $ en mars à 265 $.

En outre, le titre reste 24 % au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours. L'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) est resté au-dessus du point neutre. De plus, l'indice de force relative (RSI) est passé au niveau de surachat.

Par conséquent, même si l'action a encore un potentiel de hausse, il existe une probabilité qu'elle recule car les vendeurs ciblent la moyenne mobile sur 50 jours de 215 $.

Le scénario alternatif est celui où le cours continue d'augmenter tandis que les haussiers attendent les prochains résultats du 23 octobre.