Voici pourquoi le prix de l'action Rolls-Royce pourrait bientôt grimper à 600 pence

Le cours de l'action Rolls-Royce Holdings a poursuivi sa remontée spectaculaire la semaine dernière, atteignant un record de 537 pence. Cette hausse signifie que l'action a augmenté de plus de 80 % cette année, ce qui en fait une meilleure performance que la plupart des entreprises de l'indice FTSE 100.

RR a surperformé la plupart de ses concurrents mondiaux comme RTX Corp - la maison mère de Pratt & Whitney -, Safran et Lockheed Martin. Elle est à la traîne par rapport à celle de General Electric Aviation, qui a progressé de 91%, les investisseurs saluant sa forte demande et sa séparation de GE Vernova.

Bénéfices industriels et aériens

Le prix de l'action Rolls-Royce a grimpé en flèche alors que les entreprises américaines et européennes ont commencé à publier leurs résultats financiers.

Dans ce cas, les investisseurs surveilleront les performances des compagnies aériennes et des entreprises industrielles comme GE Aviation, Safran et RTX.

Les compagnies aériennes constituent une part importante de Rolls-Royce Holdings, car elle réalise plus de 50 % de son chiffre d'affaires dans ce secteur. Elle génère des revenus en vendant des moteurs tels que le Trent 7000, le Trent 1000, le Trent XWB, le Trent 900 et d'autres.

Après avoir vendu ces moteurs, l'entreprise génère des sommes importantes en vendant des pièces détachées par le biais de sa marque TotalCare. Dans ce cadre, elle conclut des contrats de service à long terme, dans le cadre desquels elle assure la maintenance de ces moteurs.

Par conséquent, un signe que l’industrie de l’aviation civile se porte bien sera une chose positive pour Rolls-Royce et d’autres entreprises.

Delta, la plus grande compagnie aérienne des Etats-Unis, a publié la semaine dernière des résultats financiers relativement solides, ce qui lui a permis de poursuivre son fort rebond. L'action a bondi de plus de 40% depuis le 5 août.

D'autres compagnies aériennes publieront leurs résultats dans les prochaines semaines. United Airlines publiera ses chiffres le 15 août, tandis qu'American Airlines devrait les publier le 24 octobre. IAG, la maison mère de British Airlines et l'un de ses plus gros clients, publiera ses résultats le 8 novembre.

D'autres sociétés comme Emirates, Etihad, Lufthansa et KLM publieront également leurs résultats dans les semaines à venir.

Parallèlement, les concurrents industriels de Rolls-Royce publieront également leurs résultats. GE, le plus grand acteur du secteur, publiera ses chiffres le 22 octobre. RTX et Lockheed Martin publieront également leurs chiffres le même jour, tandis que Safran le fera le 25.

Résultats de Rolls-Royce Holdings

Rolls-Royce Holdings, quant à elle, publiera son rapport d'activité le 7 novembre. Dans son dernier rapport d'août, la société a déclaré que ses activités avaient continué à bien se porter au cours du premier semestre de l'année.

Le chiffre d'affaires sous-jacent a progressé à 8,1 milliards de livres sterling, tandis que la marge d'exploitation est passée de 9,7 % à 14 %. En outre, le rendement du capital est passé de 9 % au premier semestre 2023 à 13,8 % au premier semestre de l'année.

Ces chiffres prouvent une fois de plus que l'entreprise progresse dans sa stratégie de redressement. Par exemple, son processus d'efficacité et de simplification lui permettra d'économiser plus de 250 millions de livres sterling d'ici la fin de l'année.

L'entreprise a également adopté l'approche de budgétisation à base zéro, qui vise à économiser entre 10 et 15 % à moyen terme.

Les trois divisions de Rolls-Royce ont continué à bien se porter au cours de la période. Le chiffre d'affaires de l'aviation civile a augmenté de 27% à 4,1 milliards de livres sterling, tandis que son flux de trésorerie disponible a bondi à 1,038 milliard de livres sterling.

Dans le domaine de la défense, les revenus ont bondi à 2,2 milliards de livres sterling, grâce aux activités de sous-marins et de combat. Cette demande se poursuivra grâce au partenariat AUKUS entre les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Australie.

L'activité des systèmes électriques se porte également bien, avec un chiffre d'affaires en hausse de 6% à 1,8 milliard de livres sterling. Cette croissance bénéficie d'une demande résiliente, notamment de la part des entreprises technologiques qui investissent dans l'intelligence artificielle et les centres de données. Cette forte demande l'a poussée à augmenter sa production et ses prix.

Quelle sera la prochaine étape pour le cours de l'action Rolls-Royce ?

Techniquement, certains signes indiquent que le cours de l'action RR va continuer à augmenter avant la publication des résultats de novembre. Sur le graphique journalier, il est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle.

Le cours a également dépassé le point de résistance clé à 536p, le côté supérieur du motif de drapeau haussier qui s'est formé. Ce motif est composé d'une longue ligne verticale et d'un rectangle, et constitue l'un des signes les plus haussiers du marché.

Par conséquent, en se basant sur les principes de suivi des tendances, il est probable que le titre continue de grimper à court terme. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 600 p.

Fondamentalement, cependant, il existe des inquiétudes concernant la valorisation de l'entreprise puisque son ratio cours-bénéfice prévisionnel s'élève à 36, soit plus élevé que la médiane du secteur de 23. Néanmoins, du côté positif, un calcul du flux de trésorerie disponible actualisé (DCF) montre que sa juste valeur est de 1 154 p, soit environ 53 % au-dessus du niveau actuel.

Je pense que les actions Rolls-Royce continueront de grimper jusqu'à la fin de l'année. L'année prochaine, cependant, pourrait être différente, car certains investisseurs commenceront à prendre des bénéfices.