Prévisions CAC 40 avant les résultats de Thales, Kering et Hermes

L'indice CAC 40 a reculé cette semaine, alors que ses homologues américains, comme le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq 100, ont atteint des sommets historiques. Il a reculé à 7 420 euros, son plus bas niveau depuis le 25 septembre, et 9,3 % en dessous de son plus haut de l'année.

Faiblesse des résultats de LVMH

L'indice CAC 40, qui suit les plus grandes entreprises françaises, est resté sous pression cette semaine, les investisseurs se concentrant sur la saison des résultats du pays.

La majeure partie du recul de cette semaine est due aux derniers résultats de LVMH, qui ont montré que les consommateurs chinois ne dépensaient toujours pas.

Les résultats financiers du groupe ont révélé que le chiffre d'affaires organique a chuté de 5 %, ce qui est en deçà des attentes des analystes. Dans un communiqué, le directeur financier a expliqué ce déclin par les difficultés économiques rencontrées par ses principaux marchés. Les ventes organiques en Asie, qui comprend la Chine, ont chuté de 16 % au cours du trimestre.

Les résultats de LVMH sont importants pour l'indice CAC 40 car il s'agit de la plus grande entreprise composant le groupe en France. De plus, ses résultats signifient que d'autres entreprises françaises du secteur du luxe comme Hermès et Kering publieront également des chiffres faibles en raison de leur exposition au marché chinois.

Les conversations avec certains consommateurs chinois montrent à quel point la situation s'est dégradée. Bloomberg cite une consommatrice chinoise du nom de Louisa Chen, qui dépensait au moins 10 000 dollars par an en sacs à main. Elle n'en a pas encore acheté récemment, car sa prime a été supprimée.

Maggie Wang, une cliente chinoise interrogée par Invezz, a déclaré avoir opté pour des sacs à main et des vêtements plus abordables après l'effondrement du secteur immobilier. Elle avait acheté deux appartements à Evergrande, une société qui a implosé et qui se concentre désormais sur l'augmentation de son épargne.

Les données publiées cette semaine montrent à quel point la situation est désastreuse puisque le pays traverse une période de déflation, où les prix chutent.

Les analystes craignent que les plans de relance récemment annoncés par Pékin ne contribuent pas pour l’instant à stimuler les dépenses.

D'autres résultats du CAC 40 à venir

D'autres sociétés de l'indice CAC 40 publieront leurs résultats financiers dans les prochains jours. EssilorLuxotcca, dont nous avons parlé ici , publiera ses chiffres jeudi.

Si le nom d'EssilorLuxottica ne vous est peut-être pas familier, il s'agit d'un quasi-monopole dans le secteur des lunettes de vue et de soleil. Il est le principal fabricant de la plupart des marques que vous connaissez, notamment Coach et RayBan.

Les autres entreprises à surveiller jeudi seront Pernod Ricard, une entreprise leader dans l'industrie de l'alcool, où elle possède des marques comme Chivas, Jameson, Aberlour et Ballantine's.

Publicis Groupe, l'une des plus grandes agences de publicité au monde, publiera ses résultats, qui donneront plus de détails sur l'industrie publicitaire mondiale.

La semaine prochaine, les entreprises du CAC 40 publieront leurs résultats. Les plus notables seront Kering, Carrefour, Hermès, Dassault Systèmes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

Les entreprises à surveiller sont Hermès et Kering. Kering, la maison mère de Gucci, a chuté de plus de 50 % cette année en raison du ralentissement économique persistant en Chine.

Hermès, en revanche, a fait mieux grâce à sa stratégie axée sur les ultra-riches. Contrairement aux autres groupes de luxe, l'entreprise a réussi à maintenir ses prix en évitant de les augmenter brutalement lorsque la demande a atteint son maximum.

Les autres valeurs notables à surveiller seront Renault, un constructeur automobile français clé, et Thales, le plus grand sous-traitant français de la défense.

Décision de la BCE à venir

Le prochain catalyseur important pour l'indice CAC 40 sera la prochaine décision de la Banque centrale européenne. Les analystes s'attendent à ce que la banque réduise ses taux d'intérêt de 0,25%, la troisième baisse cette année.

La BCE s'inquiète de la santé de l'économie européenne, alors que des secteurs clés comme l'industrie manufacturière sont en déclin. Par exemple, l'indice PMI manufacturier est resté inférieur à 50 au cours des derniers mois, et cette tendance pourrait se poursuivre.

De nombreux industriels français sont désavantagés par la hausse des prix de l'énergie depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

La banque espère que la baisse des taux rendra le capital plus abordable dans le pays et stimulera les dépenses des consommateurs et des entreprises.

La BCE et d’autres banques centrales ont rejoint le cycle de baisse des taux. La Réserve fédérale, par exemple, a procédé à une réduction drastique de ses taux lors de sa dernière réunion de politique monétaire.

Analyse de l'indice CAC 40

L'indice CAC 40 a été l'un des indices européens les plus sous-performants cette année en raison de son exposition à la Chine. Il a formé un petit double sommet à 8 260 € plus tôt cette année et est resté sous la ligne de cou à 7 893 €.

L'indice est passé en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 200 jours et du point de retracement de Fibonacci de 23,6 %.

Le chemin de moindre résistance de l'indice est donc à la baisse, le prochain point à surveiller étant à 7 200 €. Le stop-loss de cette transaction sera à 7 600 €.