Vous aimez l'ETF XLU pour les services publics ? Boostez-le avec UTG

L'ETF Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) a enregistré de bons résultats cette année, aidé par la forte croissance de la plupart des sociétés de services publics. Il a bondi de près de 30 %, surperformant les ETF Vanguard S&P 500 (VOO) et Invesco QQQ ETF (QQQ).

Ces résultats sont encourageants, car les services publics n’ont pas connu de bons résultats au cours de la dernière décennie, le XLU ayant augmenté de moins de 85 %. Au cours de cette période, de nombreux services publics, en particulier ceux de Californie, ont dû dépenser des milliards pour faire face aux incendies de forêt, PG&E ayant déposé une demande de protection contre la faillite en 2019.

Qu'est-ce que l'ETF XLU?

Le XLU ETF est un fonds à faible coût qui suit l'indice Utilities Select Sector, qui se concentre sur les sociétés de services publics de l'indice S&P 500. Il a enregistré des entrées nettes de plus de 730 millions de dollars cette année, portant le total des actifs sous gestion à plus de 14 milliards de dollars. Il a notamment ajouté des actifs au cours des six derniers mois consécutifs.

L'ETF XLU a investi dans 31 entreprises et affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 20,3 et un multiple cours/flux de trésorerie de 9,75. Les analystes s'attendent à une croissance du BPA d'environ 8,2 % au cours des trois à quatre prochaines années.

La plupart des entreprises du fonds sont des sociétés de services publics d'électricité, suivies par des sociétés multiservices. Les autres catégories du fonds sont celles des producteurs de gaz, d'eau et d'électricité indépendants et d'énergies renouvelables.

NextEra Energy est la plus grande entreprise du fonds. Comme je l’ai déjà écrit, NextEra est le plus grand fournisseur d’énergie des États-Unis, au service de millions d’entreprises, principalement en Floride. Elle est connue pour produire la majeure partie de son électricité à partir d’énergies renouvelables.

L'activité de NextEra a connu une croissance au cours des dernières années, son chiffre d'affaires annuel étant passé de 19 milliards de dollars en 2019 à plus de 28 milliards de dollars en 2023. Son bénéfice a presque doublé au cours de la même période pour atteindre 7,3 milliards de dollars.

Southern Company est un autre élément important de l'ETF XLU. Il s'agit d'une grande entreprise valorisée à plus de 100 milliards de dollars qui possède plusieurs sociétés de services publics. Elle possède Alabama Power, Georgia Power et Mississippi Power, qui fournissent de l'électricité à des millions d'entreprises. Elle possède également Southern Nuclear, PowerSecure et SCS.

Les revenus de Southern ont augmenté progressivement au cours des dernières années, passant de 20,6 milliards de dollars en 2019 à plus de 24,3 milliards de dollars l'année dernière.

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La demande énergétique augmente

Les autres grands noms de l'ETF XLU sont Duke Energy, Constellation Energy, Sempra, Dominion Energy et Vistra.

La plupart de ces entreprises ont enregistré de bons résultats cette année. Comme nous l’avons écrit récemment, Vistra est devenue la société la plus performante de l’indice S&P 500 cette année.

L'action de Constellation Energy a également connu une hausse parabolique après avoir signé un accord à long terme avec Microsoft, la troisième plus grande entreprise mondiale. L'accord prévoit le redémarrage de la centrale nucléaire de Three Mile et l'approvisionnement en énergie des centres de données de Microsoft.

D'autres entreprises ont également conclu des accords de ce type cette année. Google a par exemple signé un accord avec Oklo qui lui permettra de recevoir de l'énergie nucléaire modulaire de la part de l'entreprise, soutenue par Sam Altman.

Cela signifie que la demande d’énergie augmente aux États-Unis, tirée par les centres de données, qui alimentent l’intelligence artificielle (IA).

Les analystes prévoient que la demande d’électricité continuera de croître au cours des prochaines années, une évolution qui profitera à la plupart des entreprises de services publics.

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Fonds de revenu de Reeves Utility | UTG

XLU est l'une des meilleures sociétés de services publics dans lesquelles investir. Les autres alternatives sont des fonds comme l'ETF iShares US Utilities (IDU), l'ETF Fidelity MSCI Utilities Index (FUTY) et l'ETF Vanguard Utilities Index Fund (VPU). Tous ces fonds sont similaires et ont tendance à avoir des rendements similaires puisqu'ils suivent les mêmes entreprises.

Le Reeves Utility Income Trust (UTG) est un autre fonds dans lequel vous pouvez investir pour compléter le XLU. Contrairement au XLU, il s'agit d'un fonds fermé avec plus de 2,7 milliards de dollars et un rendement en dividendes beaucoup plus élevé de près de 7 %. En soustrayant le rendement de 7 % du ratio de frais de 2,2 %, le fonds a un rendement net d'environ 5 %, supérieur aux 2,7 % du XLU.

Il compte 64 entreprises, dont les plus grandes sont Constellation Energy, Public Service Enterprise Group, Deutsche Group et PPL Group.

Créé en 2004, le fonds a reversé plus de 1,5 milliard de dollars à ses actionnaires. Il affiche également un rendement total annuel de près de 10 %.

Au fil des ans, l'ETF XLU a obtenu de meilleurs résultats que l'UTG. Par exemple, son rendement total pour les actionnaires au cours des cinq dernières années a été de 50 %, soit plus élevé que les 31,30 % de l'UTG. Il présente également un ratio de frais inférieur de 0,09 %, contre 2,23 % pour l'UTG.

Le risque d’investir dans XLU et UTG est que les deux fonds ont bien performé cette année, ce qui signifie qu’un retournement de situation ne peut être exclu en 2023.