Les ETF JEPI et JEPQ ont grimpé en flèche, mais de nombreux catalyseurs demeurent

Les ETF JPMorgan Equity Premium (JEPI) et JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ont enregistré de bons résultats cette année et se situent à leurs plus hauts historiques. Le fonds JEPQ a grimpé à 55,30 $ vendredi, en hausse de plus de 74 % par rapport à son point le plus bas de 2023.

De même, le fonds JEPI s'est approché du point de résistance clé à 60 $, soit une forte hausse de 42 % par rapport au plus bas de l'année dernière. Ces deux fonds ont également connu de fortes entrées de capitaux au cours des derniers mois, le JEPI ayant ajouté 3,29 milliards de dollars et le JEPQ 7,7 milliards de dollars cette année. Ils ont désormais 36 milliards de dollars et 17 milliards de dollars d'actifs.

Les principaux ETF de bonbons pour baby-boomers

JEPI et JEPQ sont les deux principaux ETF de bonbons pour les baby-boomers, qui visent à fournir aux investisseurs des dividendes fiables au fil du temps. JEPQ a un rendement de dividende à terme de 9,4 %, tandis que JEPI rapporte 7,1 %.

Ces rendements mensuels sont nettement supérieurs à ceux des autres ETF à dividendes populaires comme le Schwab US Dividend Equity (SCHD) et le Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Plus important encore, ces fonds offrent un rendement supérieur à celui des obligations d’État américaines, qui rapportent moins de 5 %.

JEPI et JEPQ utilisent une approche simple pour générer des rendements. Tout d’abord, les fonds investissent une partie de leurs liquidités dans un groupe d’actions, profitant de leur tendance haussière. Ensuite, ils vendent des options d’achat et prennent la prime, qu’ils distribuent à leurs actionnaires chaque mois.

Une option d'achat est un investissement qui donne aux traders le droit, mais non l'obligation, d'acheter un actif. Dans ce cas, si le prix baisse avant l'expiration, un trader peut ignorer l'option et l'acheter au prix du marché.

De plus, si le prix augmente, l’investisseur a le droit de l’acheter au prix initialement convenu et de bénéficier de la hausse.

L'option d'achat couverte est avantageuse pour les investisseurs car elle leur permet de profiter de la tendance à la hausse de leurs investissements. Cette stratégie peut également contribuer à réduire les risques de baisse en cas de volatilité en prenant en compte la prime de l'option.

La principale différence entre JEPI et JEPQ réside dans les actifs dans lesquels ils investissent. JEPI a investi dans un panier d'entreprises présentes dans l'indice S&P 500. La plupart de ces entreprises évoluent dans le secteur technologique, suivi par les secteurs de la finance, de la santé et de l'industrie. Parmi les principaux noms du fonds figurent NVIDIa, Amazon, ServiceNow et Mastercard.

L'ETF JEPQ, quant à lui, a investi dans les sociétés de l'indice Nasdaq 100, dont la plupart évoluent dans le secteur technologique.

Comme indiqué ci-dessus, les ETF JEPQ et JEPI ont enregistré des rendements totaux de 19,25 % et 14,90 % cette année. Bien qu'il s'agisse d'un bon rendement, ils ont sous-performé les indices de référence populaires comme les ETF Invesco QQQM et Vanguard S&P 500 (VOO), qui ont augmenté respectivement de 21 % et 24 %.

Ces performances signifient que, malgré leurs dividendes élevés, les ETF Boomer Candy continuent de sous-performer les indices de référence qui suivent les indices S&P 500 et Nasdaq 100.

En savoir plus: VIG, DGRW et DGRO sont populaires; mais sont-ils vraiment des ETF à dividendes ?

Catalyseurs pour les ETF JEPQ et JEPI

Plusieurs catalyseurs pourraient pousser ces ETFs à la hausse dans les mois à venir. Tout d’abord, des milliers d’entreprises américaines devraient publier leurs résultats financiers dans les prochaines semaines.

Les résultats financiers ont déjà commencé à se faire sentir, avec des entreprises comme JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley qui ont publié des résultats financiers solides. Selon FactSet, 14 % des entreprises de l'indice S&P 500 ont déjà publié leurs résultats financiers. 79 % d'entre elles ont fait état d'une surprise positive en termes de BPA, tandis que 64 % ont fait état d'une surprise positive en termes de chiffre d'affaires.

La croissance des bénéfices mixtes a été de 3,4 %. Bien qu'il s'agisse d'une croissance des bénéfices plus faible que celle des derniers trimestres, il s'agit également du cinquième trimestre consécutif de croissance des bénéfices. Il est donc probable que la plupart des entreprises publient de solides résultats financiers.

Deuxièmement, ces fonds bénéficieront probablement des mesures prises par la Réserve fédérale et d’autres banques centrales. La Fed a déjà procédé à une réduction massive de taux de 0,50 %, et les responsables ont annoncé plusieurs autres réductions lors des prochaines réunions. Données du CME montre que la Fed abaissera les taux d’intérêt à environ 3,25 % d’ici décembre prochain.

D’autres banques centrales ont également réduit leurs taux. La semaine dernière, la BCE a réduit ses taux de 0,25 % et a laissé entendre que d’autres mesures seraient prises. En Chine, la PBoC a également réduit ses taux et dévoilé une série de mesures de relance pour stimuler l’économie.

Troisièmement, les élections américaines approchent dans les prochaines semaines. Dans la plupart des cas, les actions affichent une certaine volatilité avant les élections, puis connaissent une nouvelle hausse, les investisseurs s'adaptant à la nouvelle normalité du marché.

Par conséquent, les ETF JEPI, JEPQ et d’autres indices de référence pourraient continuer à bien performer à court terme. Cependant, comme je l’ai déjà écrit , si votre objectif est de générer un bon rendement total, il est plus sûr d’investir dans les indices S&P 500 et Nasdaq 100. Les indices JEPI et JEPQ sont plus adaptés si votre objectif est de générer de meilleurs rendements que les obligations d’État et d’autres fonds à dividendes.