L'action First Solar (FSLR) s'est effondrée et est entrée dans un marché baissier technique alors que les traders se concentrent sur l'élection présidentielle américaine en cours et les chances croissantes de victoire de Donald Trump. Après avoir culminé à 306,35 $ en juin, l'action a chuté de plus de 35 % pour atteindre 196 $ actuellement, son plus bas niveau depuis mai.

Les chances de Donald Trump augmentent

First Solar et d’autres actions du secteur de l’énergie solaire ont chuté alors que les investisseurs continuent de se concentrer sur les élections générales américaines.

Les données les plus récentes montrent que Trump a réduit l'écart avec Kamala Harris. Selon le New York Times, Trump a une moyenne nationale de 48% contre 49% pour Harris, ce qui représente l'écart le plus faible depuis qu'elle s'est lancée dans la course à la présidence.

Les deux candidats sont quasiment à égalité dans la plupart des États clés. Trump devance l'Arizona de 2 points et la Géorgie et la Caroline du Nord d'un point. Harris le devance dans le Michigan, la Pennsylvanie, le Nevada et le Wisconsin de moins de 1 %.

Des données supplémentaires de Poymarket montrent que Trump a 64 % de chances de gagner, contre 34 % pour Harris. Il s'agit d'une prédiction importante puisque les gens ont misé leur propre argent, qui s'élève désormais à 2,2 milliards de dollars. Trump est également en tête à Kalshi avec 61 % de chances contre 39 % pour Harris.

Il est encore trop tôt pour prédire si ces sondages seront exacts. Cependant, la plupart des analystes estiment désormais que Trump est voué à perdre la course.

Les actions du secteur de l’énergie solaire ont chuté parce que Trump n’a jamais été très favorable à ce secteur. De plus, sa campagne a reçu des millions de dollars de la part des dirigeants du secteur pétrolier et gazier, car il a promis des réglementations laxistes.

Ce n’est pas le cas de Joe Biden, qui a fortement soutenu l’industrie solaire à travers plusieurs projets de loi comme l’Inflation Reduction Act.

Cependant, la réalité est que les présidents n'ont pas une grande influence sur les performances d'une entreprise. Par exemple, comme le montre le graphique ci-dessous, le cours de l'action First Solar a augmenté de plus de 120 % pendant le premier mandat de Donald Trump. Il a augmenté d'un montant similaire pendant le mandat de Biden.

Les taux d’intérêt comme catalyseur

L’une des raisons pour lesquelles First Solar et d’autres sociétés d’énergie propre ont sous-performé le marché au cours des dernières années est la Réserve fédérale.

La Fed a commencé à augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, les poussant finalement entre 5,25 % et 5,50 %, le point le plus élevé depuis plus de deux décennies.

Les entreprises du secteur solaire et éolien sont toujours confrontées à des difficultés lorsque les taux d’intérêt montent en flèche en raison de l’augmentation des coûts d’achat et d’installation. De plus, l’énergie solaire est un investissement coûteux qui coûte plus de 15 000 dollars pour une petite maison.

En outre, ces entreprises doivent lutter contre les fabricants chinois et indiens, qui ont des coûts de production moins élevés. Il y a également eu le problème de la chaîne d'approvisionnement qui a suivi la pandémie de Covid-19.

L’entreprise pourrait donc bénéficier de la baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et sur d’autres marchés.

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Les affaires de First Solar se portent bien

Les affaires de First Solar se portent bien, avec des revenus et des bénéfices en hausse. Les données montrent que ses revenus sont passés de 2,7 milliards de dollars en 2020 à plus de 3,3 milliards de dollars l'année dernière. Son bénéfice annuel a également bondi de 398 millions de dollars en 2020 à plus de 1,2 milliard de dollars au cours des douze derniers mois.

Selon Yahoo Finance, les analystes prévoient que son chiffre d'affaires annuel atteindra 4,45 milliards de dollars cette année et 5,6 milliards de dollars en 2026. Son bénéfice par action (BPA) devrait atteindre 13,47 dollars cette année et 21,32 dollars l'année suivante. First Solar a de bons antécédents en matière de dépassement des estimations des analystes.

La plupart des analystes ont une vision positive de l'action. Certains des analystes les plus optimistes proviennent de sociétés comme Susquehanna, Roth MKM, Jefferies, Truist et Bank of America. Les données montrent également que l'estimation moyenne de l'action est de 293 $, soit 46 % de plus que les 196 $ actuels.

Analyse du cours de l'action First Solar

Graphique FSLR par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action FSLR a culminé à 306 $ après le départ de Joe Biden et son remplacement par Joe Biden. Il a ensuite chuté de plus de 35 % pour atteindre 196 $ actuellement.

L'action a également chuté en dessous du point de retracement de Fibonacci de 38,2 %. Elle est également passée sous le support clé à 231 $, son point le plus élevé du 8 mai de cette année.

Les actions de First Solar restent au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines. Par conséquent, les perspectives pour l'action sont relativement baissières avant les élections. Si cela se produit, elle chutera à environ 180 $, ce qui coïncide avec la ligne de tendance ascendante qui relie les points les plus bas depuis juillet 2022. Elle rebondira ensuite après la fin des élections en novembre.

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