USD/RUB : perspectives du rouble avant le sommet des BRICS et la décision sur les taux russes

Le taux de change USD/RUB est resté stable cette semaine alors que la Russie accueille le sommet des BRICS et que les traders se concentrent sur la prochaine décision de la Banque centrale de Russie (CBR) concernant les taux d'intérêt. La paire s'échangeait à 96,80, quelques points en dessous du plus haut de l'année à 98,46. Elle a augmenté de plus de 17 % par rapport à son point le plus bas de l'année.

La paire GBP/RUB s'échangeait à 125,75, tandis que l'EUR/RUB était à 104,73.

Sommet des BRICS

Le sommet des BRICS qui se tiendra en Russie cette semaine devrait probablement avoir un effet catalyseur sur le rouble russe. Ce groupe important est composé de certains des plus grands acteurs des pays émergents comme le Brésil, l’Inde et la Chine. Il s’est depuis élargi pour inclure d’autres pays comme l’Éthiopie, l’Égypte, l’Iran et les Émirats arabes unis.

Le groupe comprend des pays très divers, dont certains ne s'apprécient pas. La Chine et l'Inde, par exemple, se considèrent comme les deux plus grands concurrents. Récemment, de nombreuses entreprises ayant des activités en Chine ont déplacé leur siège social vers l'Inde, en raison de l'augmentation des tensions avec les pays occidentaux.

L'Ethiopie et l'Egypte sont en conflit à cause d'un grand barrage construit par l'Egypte, qui pourrait bloquer l'eau du Nil pendant un certain temps. L'Arabie Saoudite et l'Iran ne sont pas non plus des amis.

Le groupe reste toutefois essentiellement soudé par une rhétorique anti-occidentale et par la nécessité de passer du dollar américain à une autre monnaie. L’Arabie saoudite, par exemple, envisage de vendre son pétrole brut uniquement en utilisant sa monnaie nationale.

L'USD/RUB réagira à la réunion alors que la Russie montrera les progrès qu'elle a réalisés au cours des dernières années, lorsque les pays occidentaux ont mis en œuvre d'importantes sanctions suite à son invasion de l'Ukraine.

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Décision de la Banque de Russie

L’autre catalyseur notable pour la paire USD/RUB sera la décision sur les taux d’intérêt de la Banque de Russie vendredi.

La BoR a adopté un ton différent de celui des autres banques centrales du monde. Alors que la plupart d’entre elles réduisent leurs taux d’intérêt, elle a continué à les relever. Elle a déjà relevé ses taux à deux reprises cette année, les faisant passer de 16 % à 19 %.

Les analystes s'attendent à ce que la banque continue d'augmenter ses taux, les faisant passer de 19 % à 20 %, alors qu'elle continue de lutter contre les niveaux d'inflation élevés dans le pays.

Les données les plus récentes montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) est passé de 2,3 % en 2023 à 8,6 % le mois dernier. Cette augmentation est supérieure aux 8,5 % attendus.

La hausse des taux d'intérêt contribue à réduire l'inflation en réduisant le montant des dépenses des citoyens. Elle rend également les investissements dans la monnaie locale plus attractifs puisque les Russes peuvent désormais gagner jusqu'à 20 % en achetant simplement des obligations.

La hausse des taux est également un signe que l'économie russe se porte bien, puisque le taux de chômage est tombé à 2,4 %, contre un pic pandémique de près de 6 %.

Cette croissance est due à la guerre en cours en Ukraine, qui a conduit le gouvernement à investir massivement dans ce domaine. La production industrielle et manufacturière a enregistré de bons résultats ces derniers mois.

Dollar américain fort

Le taux de change USD/RUB a également grimpé en flèche en raison de la force du dollar américain alors que la Fed envisage les prochaines mesures clés. L'indice du dollar américain (DXY) est passé du plus bas de l'année à 100 $ à 104 $.

Ce rebond s'est produit après la publication d'une série de chiffres économiques positifs aux États-Unis. Par exemple, le taux de chômage est tombé à 4,1 %, tandis que l'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 %.

D'autres données ont montré que les ventes au détail sont restées stables le mois dernier, ce qui signifie que les dépenses de consommation se portent bien.

Les analystes s’attendent donc à ce que la Réserve fédérale ralentisse le rythme des hausses des taux d’intérêt dans les semaines à venir.

Dans le même temps, la paire USD/RUB a également bondi en raison de la chute des prix du pétrole brut. Le Brent, la référence mondiale, est tombé à 73,98 dollars, contre 81,12 dollars le 7 octobre. De même, le West Texas Intermediate (WTI) est tombé à 69 dollars.

Le rouble russe réagit aux actions du marché du pétrole brut car il est le troisième plus grand producteur après les États-Unis et l'Arabie saoudite.

Analyse technique USD/RUB

Graphique USD/RUB par TradingView

Le taux de change USD/RUB a connu une lente tendance à la hausse au cours des derniers mois, passant d'un minimum de 82,41 le 18 juin à 96 aujourd'hui.

La paire a dépassé le point de résistance important à 95,47, son point le plus élevé du 26 février. De plus, la paire a formé un motif de croix dorée alors que les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours se croisaient.

L'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont été orientés à la hausse au cours des dernières semaines. Ils ont également formé un graphique tête-épaules inversé.

Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter alors que les haussiers ciblent le point de résistance clé à 100. Ce point de vue sera confirmé s'il dépasse le point de résistance clé à 98,46.