Analyse GBP/INR, USD/INR : la roupie indienne se prépare à des événements clés

Les taux de change GBP/INR et USD/INR ont évolué latéralement cette semaine, les investisseurs attendant les données économiques et les événements clés aux États-Unis et au Royaume-Uni. La paire USD/INR s'échangeait à 84,05 mardi matin, quelques points en dessous du plus haut historique de 84,15.

D'autre part, la paire GBP/INR s'échangeait à 109,05, quelques niveaux en dessous du plus haut de l'année à 112,50.

Baisse des taux d'intérêt de la Banque de réserve de l'Inde

La roupie indienne a vacillé, les inquiétudes concernant l'inflation du pays demeurant. Les données publiées plus tôt ce mois-ci ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) est passé de 3,65 % en septembre à 5,50 % en octobre, soit une augmentation plus importante que l'estimation médiane de 5,0 %. Il s'agit du taux d'inflation le plus élevé depuis décembre de l'année dernière.

Cette décision intervient quelques jours après que la Banque centrale de l'Inde (RBI) a publié sa décision sur les taux d'intérêt. Comme prévu, la banque a décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés à 6,5 %, niveau qu'ils ont atteint depuis des mois.

La banque centrale a notamment modifié sa position monétaire pour adopter une position neutre, ce qui signifie qu'elle envisagerait de réduire les taux lors des prochaines réunions. En effet, Nagesh Kumar, le nouveau membre du comité, a voté en faveur d'une réduction des taux d'intérêt lors de cette réunion.

La banque s'attend à ce que l'inflation alimentaire diminue dans les mois à venir, un fait notable puisqu'elle représente près de la moitié de l'indice IPC.

Certains signes indiquent que la RBI va retarder sa baisse des taux d'intérêt après les récentes données sur l'inflation. Selon TradingView, le rendement des obligations d'État à 10 ans est passé de 6,70 % en septembre à 6,86 %. De même, celui à cinq ans est passé de 6,62 % à 6,80 %.

La roupie indienne a également réagi à certains chiffres économiques positifs. Les données de S&P Global ont montré que l'indice PMI composite flash est passé de 58,3 le mois précédent à 58,6 en octobre. Il est resté au-dessus de 50 pendant 39 semaines consécutives, un fait notable puisque l'indice PMI dans la plupart des pays est resté inférieur à 50.

L'industrie manufacturière indienne a été stimulée par l'augmentation des dépenses publiques et des investissements, les entreprises ayant quitté la Chine. L'indice PMI des services a également bondi à 57,9 en octobre.

Analyse USD/INR

La paire USD/INR a également évolué latéralement alors que les investisseurs se concentrent sur les élections américaines et les données économiques clés du pays.

Certains signes montrent que la campagne de Donald Trump prend de l’ampleur, notamment après un grand rassemblement à New York.

Les données du marché de prédiction montrent qu'il a une grande avance, tandis que la tendance de Kamala Harris évolue dans la direction opposée.

L’Inde pourrait tirer profit d’une présidence Trump, car ce dernier a concentré sa colère sur la Chine. Il a par exemple annoncé qu’il imposerait un tarif universel de 40 % sur toutes les marchandises importées de Chine.

La paire USD/INR réagira également à plusieurs données économiques importantes qui seront publiées cette semaine. Mardi, les États-Unis publieront les dernières données sur la confiance des consommateurs, les offres d'emploi JOLTS et l'indice des prix de l'immobilier (HPI).

Les autres données importantes seront la première estimation du PIB américain du troisième trimestre, suivie du rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Le PCE est un chiffre important car il s'agit de l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.

Enfin, le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera vendredi les derniers chiffres de l'emploi. Tous ces rapports aideront à déterminer la prochaine politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le taux de change USD/INR est resté légèrement au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 25 jours, tandis que l'indicateur MACD est passé au-dessus de la ligne zéro. D'autres gains seront confirmés si la paire dépasse le point de résistance à 84,14.

Graphique USD/INR par TradingView

Analyse GBP/INR

Le taux de change GBP/INR réagira au prochain budget britannique, qui sera le premier présenté par un gouvernement travailliste depuis 14 ans.

La paire de devises réagira également à la prochaine réunion de la Banque d'Angleterre (BoE), qui aura lieu la semaine prochaine. Les analystes s'attendent à ce que la banque réduise ses taux de 0,25 % pour tenter de dynamiser une économie qui se porte légèrement mieux que prévu.

Le graphique journalier montre que la paire GBP/INR a subi un retournement brutal au cours des derniers jours. Elle est passée du plus haut de l'année à 112,50 à 109. Les moyennes mobiles exponentielles sur 50 et 25 jours ont formé un modèle de croisement baissier.

De plus, l'indicateur MACD et l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) sont également passés sous la ligne zéro. De plus, la paire est passée sous le support clé à 109,26, son point le plus bas du 11 septembre.

Par conséquent, la paire continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le point de support clé à 106,39, son point le plus bas du 7 août.

Graphique GBP/INR par TradingView