Le cours de l’action Rolls-Royce pourrait-il bientôt subir un retournement brutal ?

Le cours de l'action Rolls-Royce a reculé ces derniers jours après la publication des résultats financiers de la société. Après avoir culminé à 592 pence le 6 novembre, l'action est retombée à 553 pence, ce qui lui confère une capitalisation boursière de plus de 61 milliards de dollars.

Le cours de l'action Rolls-Royce chute après les résultats

Rolls-Royce Holdings, le plus grand géant industriel du Royaume-Uni, a publié de solides résultats financiers alors que la demande reste stable. Ces chiffres montrent également que la stratégie de Tufan Erginbilgic, le PDG, porte ses fruits.

Le communiqué de presse de la société indique que ses résultats seront conformes aux prévisions précédentes. Elle s'attend à ce que son bénéfice d'exploitation soit compris entre 2,1 et 2,3 milliards de livres sterling et que son flux de trésorerie disponible soit compris entre 2,1 et 2,2 milliards de livres sterling.

L'aviation civile, son segment de base, est le moteur de ses performances. Selon son communiqué, les heures de vol ont augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 102 % des niveaux d'avant la pandémie. Elle espère que son parc d'avions sur l'ensemble de l'année se situera entre 100 % et 110 % des heures de 2019.

Ces heures sont très importantes pour Rolls-Royce, une entreprise qui gagne la plupart de son argent grâce à des contrats de service à long terme. Erginbilgic espère également que ses marges sur les moteurs continueront de croître dans les mois à venir.

Le rebond de l'industrie de l'aviation civile a poussé davantage de compagnies aériennes à passer des commandes importantes. Par exemple, Cathay Pacific a passé commande de 60 moteurs Trent 7000, tandis qu'EL AL Airlines a commandé plusieurs moteurs Trent 1000. Ces commandes pourraient se poursuivre, car les commandes en souffrance de constructeurs comme Airbus et Boeing augmentent.

Les autres divisions de Rolls-Royce Holdings continueront également de bien se porter. Son activité de défense est florissante, aidée par le besoin croissant de dépenses de défense aux États-Unis et dans d’autres pays. Ces dépenses continueront probablement d’augmenter alors que Trump menace ses alliés d’augmenter leurs dépenses.

Rolls-Royce Holdings connaît également une forte croissance dans son activité d'énergie, aidée par la demande des entreprises exploitant des centres de données. Elle dispose également d'importants carnets de commandes de la part des gouvernements et d'autres entreprises.

Le recul du cours de l'action Rolls-Royce reflète celui de GE Aviation, dont l'action est entrée en correction, chutant de plus de 12 % par rapport à son plus haut niveau cette année.

Lire la suite: Voici pourquoi le prix de l'action Rolls-Royce pourrait bientôt grimper à 600 pence

Préoccupations concernant l'évaluation de RR

L’une des principales préoccupations des actionnaires de Rolls-Royce est que la valorisation de l’entreprise a augmenté de plus de 1 500 % par rapport à son plus bas niveau en 2023.

Cette augmentation a porté sa capitalisation boursière à plus de 61 milliards de dollars, un chiffre substantiel pour une entreprise en phase de reprise.

Les données de SeekingAlpha montrent que Rolls-Royce Holdings affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 37, bien supérieur à la médiane du secteur manufacturier de 24,5. Ce ratio est également supérieur à la médiane du secteur S&P 500 de 21.

Cette valorisation est principalement due à la croissance du secteur clé, à ses mesures de redressement et au fait qu’il n’a pas connu de problèmes majeurs au cours des dernières années.

Dans le cadre de son redressement, Rolls-Royce a réduit ses effectifs et a récemment vendu sa division Naval Propulsors & Handling à Fairbanks Morse Defense. Elle a également vendu ses actifs Direct Air Capture et ses moteurs de faible puissance. Elle a également fermé son activité de mobilité aérienne électrique avancée.

Toutes ces mesures ont également permis à l’entreprise d’obtenir une amélioration de sa notation de crédit de la part des trois agences de notation.

Analyse du cours de l'action Rolls-Royce

Graphique RR par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action RR a connu une forte hausse au cours des dernières années. En conséquence, il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines. Il est également resté environ 30 % au-dessus de la moyenne mobile sur 50 semaines.

Cependant, certains signes indiquent que le titre perd de son élan. Il a formé un motif en étoile filante, composé d'un petit corps et d'une longue ombre supérieure.

L'action a également formé une divergence baissière, l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD pointant vers le bas. Elle a également formé un modèle de coin ascendant.

Par conséquent, l'action connaîtra probablement une cassure baissière lorsque les vendeurs cibleront le support clé à 500p ou l'EMA 50 à 426p.