L’indice composite de Shanghai se prépare à un mouvement important alors que les risques persistent

L’indice composite de Shanghai a reculé après la publication vendredi de chiffres économiques mitigés par la Chine. L’indice, qui suit certaines des plus grandes entreprises du pays, s’échangeait à 3 367 CNY, en baisse de 8,32 % par rapport à son plus haut niveau de l’année.

Données sur les ventes au détail et la production industrielle en Chine

L’indice composite de Shanghai a reculé après que les données du Bureau national des statistiques (NBS) ont montré que les ventes au détail en Chine ont explosé en octobre. Les ventes ont augmenté de 4,8% en octobre, soit plus que l’estimation médiane de 3,8% et les 3,2% du trimestre précédent.

Ils sont passés de 3,35 % en septembre à 3,51 %, un phénomène notable puisque les dépenses de consommation constituent l’un des secteurs les plus importants de l’économie chinoise.

Un autre point positif est que le taux de chômage en Chine a baissé de 5,1 % en septembre à 5,0 % en octobre. Il est resté dans cette fourchette au cours des derniers mois.

Du côté négatif, la production industrielle chinoise a chuté de 5,4% en septembre à 5,3% en octobre, en deçà des 5,5% attendus par les analystes. Les investissements en actifs fixes sont également restés inchangés à 3,4%, en deçà des 3,5% attendus.

Ces chiffres signifient que l’économie se porte relativement bien, même si elle aura du mal à atteindre l’objectif de 5 %.

Le gouvernement chinois s’efforce donc de stimuler l’économie. Plus tôt cette semaine, il a dévoilé un plan de relance de 1 400 milliards de dollars. La plupart de ces fonds serviront à soutenir les États à court de liquidités, qui ont connu des difficultés après l’effondrement du secteur immobilier.

Le programme se poursuivra jusqu’en 2028. L’une des principales critiques du plan est qu’il ne vise pas directement les domaines qui stimuleront les dépenses de détail. L’une des mesures de relance qui cible les consommateurs est la taxation par la PBoC, qui est restée faible cette année

La Chine se prépare à imposer des tarifs douaniers

L’indice composite de Shanghai a réagi aux tarifs douaniers américains. Donald Trump s’est engagé à imposer davantage de droits de douane sur les produits chinois dans le cadre de ses efforts pour réduire le déficit commercial. Il espère également que ces droits de douane contribueront à financer ses réductions d’impôts.

La Chine réagira également à ces tarifs comme elle l’a fait la dernière fois. Elle ciblera probablement des secteurs clés comme l’agriculture, qui sont très sensibles à la politique américaine.

Par conséquent, le Shanghai Composite et d’autres indices comme le Hang Seng et le China A50 réagissent à la menace d’une guerre commerciale entre les deux pays.

La plupart des entreprises de l’indice Shanghai Composite ont peu évolué vendredi. Parmi les plus dynamiques figurent les sociétés comme Shanghai Jiao Yun, dont l’action a bondi de plus de 10 % après la publication de solides résultats par le fabricant de pièces détachées automobiles.

Les autres sociétés les plus performantes ont été Grinm Materials, Solareast Holdings, Daqian Ecology et Shanghai Material Trading, qui ont toutes bondi de plus de 10 %.

Lire la suite: UBS réduit ses prévisions pour les actions chinoises en raison des droits de douane américains potentiels et de la faiblesse des mesures de relance

Analyse de l’indice composite de Shanghai

Le graphique journalier a culminé à 3 676 CNY, les investisseurs se concentrant sur le plan de relance chinois. À son apogée, l’indice était en hausse de plus de 36 % par rapport à son plus bas niveau d’octobre.

Récemment, le cours a toutefois reculé et s’échangeait à 3 367 CNY. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui est un signe haussier.

Pendant ce temps, l’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD pointent tous vers le bas. Le RSI est tombé en dessous du niveau de surachat de 70, tandis que les deux lignes du MACD ont formé un croisement baissier.

L’indice composite de Shanghai devrait donc reprendre sa tendance haussière à court terme. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera le point de résistance à 3 511 millions CNY, son plus haut niveau du 8 novembre. Une cassure au-dessus de ce niveau indiquerait de nouveaux gains, les haussiers ciblant le niveau de résistance clé à 3 676 CNY.