L'action de l'ETF KRE a doublé : est-il sûr d'acheter des banques régionales ?

Le cours de l'action SPDR S&P Regional Banking (KRE) ETF a poursuivi sa forte hausse, atteignant son plus haut niveau à 67,95 $, sa plus forte variation depuis février 2022. Il a grimpé de 100 % par rapport à son plus bas niveau de l'année dernière, lorsque la crise bancaire régionale s'est intensifiée.

Les banques régionales rebondissent

Le KRE ETF est un fonds de premier plan avec 143 sociétés et plus de 4,9 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Il s'agit d'un fonds de premier plan qui détient des sociétés telles que M+T Bank, Huntington Bancshares, Regions Financial, Truist, First Horizon et Zions Bancorp.

Le fonds est devenu célèbre l'année dernière après une série de faillites de banques régionales comme Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank et First Republic. Il s'agit de certaines des faillites bancaires les plus marquantes de la dernière décennie.

Leur faillite a entraîné un risque important de voir d'autres banques régionales faire faillite, notamment parce que la plupart de ces banques sont fortement exposées au secteur de l'immobilier commercial (CRE), qui a plus de 950 milliards de dollars d'échéances cette année.

Les banques régionales sont plus exposées au secteur immobilier commercial car de nombreuses grandes entreprises comme JPMorgan et Goldman Sachs ont réduit leur exposition. La crise qui a frappé le secteur immobilier n'a pas eu lieu.

En outre, des inquiétudes ont été soulevées concernant leurs investissements dans les obligations d’État, dont la valeur a chuté lorsque les taux d’intérêt ont augmenté.

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La banque M&T et d'autres sociétés ont grimpé en flèche

Un examen plus approfondi de la plupart des entreprises de l'ETF KRE a révélé de bons résultats au cours des derniers mois. Le cours de l'action de M&T Bank a bondi à 215 $, en hausse de plus de 106 % par rapport à son plus bas niveau d'octobre de l'année dernière, alors que la société a continué de publier de solides résultats.

Les chiffres les plus récents ont montré que le bénéfice net d'intérêt de M&T Bank a augmenté à 1,72 milliard de dollars, contre 1,718 milliard de dollars au deuxième trimestre.

L'action Huntington Bancshares a grimpé en flèche au cours des trois dernières semaines consécutives, atteignant un sommet de 18 $. Elle a augmenté de 110 % par rapport à son point le plus bas de 2023. De même, les actions de Regions Financial ont bondi à 26,3 $, également plus haut que le plus bas de l'année dernière de 13,1 $

D'autres sociétés très performantes de l'ETF sont Truist Financial, First Horizons, Zions Bancorp et Bank OZK.

Les analystes estiment que l'ETF KRE est un fonds assez sous-évalué qui se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 14, inférieur à celui du S&P 500 de 21. Le multiple cours/flux de trésorerie de 11,85 est également inférieur à celui du fonds.

Ces mesures de valorisation sont principalement dues à la crainte persistante d’un nouvel effondrement des banques régionales suite à la baisse des taux de la Réserve fédérale.

Analyse des ETF KRE

Graphique KRE par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'ETF SPDR S&P Regional Banking a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois.

KRE a formé un canal ascendant représenté en noir. Il s'est déplacé vers le côté supérieur de ce canal.

L'action a dépassé le niveau de résistance clé de 60 $, son plus haut niveau en juillet de cette année. Elle a également dépassé le point clé de 64,15 $, son plus haut niveau en août 2022.

Le KRE a formé une croix dorée, car les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours ont formé un motif de croix dorée. Dans la plupart des cas, ce modèle conduit généralement à des gains substantiels.

Le MACD et l'indice de force relative (RSI) ont continué à augmenter, ce qui est un signe de forte dynamique. Ils ont également dépassé le point de retracement de 23,6 %.

L'ETF KRE a formé un modèle de chandelier doji. Par conséquent, même si l'action a encore un potentiel de hausse à l'avenir, il est probable qu'elle recule dans les prochains jours et reteste le support à 59,22 $.