Prévisions USD/INR : la tendance pointe vers un retour de la roupie indienne

Le taux de change USD/INR a reculé pendant trois jours consécutifs alors que la récente baisse de l'indice du dollar américain (DXY) s'est atténuée. La paire a reculé à 84,36 mardi, en dessous du sommet de l'année à 84,45. De même, l'indice DXY est passé de 107,07 $ à 106,20 $.

La paire USD/INR se situe près de son plus haut historique

La roupie indienne a atteint un niveau historiquement bas cette année, poursuivant une tendance à la hausse qui dure depuis des décennies.

Cette hausse s'est produite alors que les investisseurs se concentraient sur les actions de la Réserve fédérale et de la Reserve Bank of India. Plus récemment, cette hausse a été provoquée par l'élection de Donald Trump et ses répercussions potentielles.

Aux États-Unis, la Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux d’intérêt. Elle a procédé à une première réduction massive en septembre, puis à une réduction de 0,25 % lors de sa dernière réunion.

La Fed a agi ainsi parce que l'inflation a commencé à se rapprocher de son objectif de 2 %, alors que le marché du travail reste tendu. Les données les plus récentes montrent que les États-Unis n'ont créé que 12 000 emplois en octobre, soit moins que les 100 000 estimés.

Pendant ce temps, en Inde, la banque centrale a maintenu un ton assez agressif en raison de l’inflation élevée.

Les données publiées par l'agence statistique le 12 novembre ont montré que l'indice général des prix à la consommation est passé de 5,49 % en septembre à 6,21 % en octobre, soit plus que l'estimation médiane de 5,81 %. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis août 2023.

L'inflation en Inde a connu une hausse constante au cours des derniers mois, passant de 3,54 % à son plus bas niveau depuis le début de l'année. Les analystes estiment donc que la RBI pourrait décider de maintenir ses taux d'intérêt à un niveau élevé pendant une période plus longue.

Lors de la dernière réunion, le comité a décidé de laisser les taux inchangés à 6,5 % et de modifier la position politique à neutre.

L'inflation en Inde est principalement due aux prix des denrées alimentaires et à la dépréciation de la monnaie, ce qui explique pourquoi la banque a continué à intervenir sur le marché des changes.

Les analystes s'attendent à ce que l'économie indienne profite d'une nouvelle guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Une telle décision pourrait inciter davantage d'entreprises ayant des activités de fabrication en Chine à accélérer leur implantation en Inde. Cependant, certains analystes, comme Chris Wood, ne croient pas que l'élection de Trump aidera l'Inde.

Analyse USD/INR

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/INR a connu une phase de consolidation assez marquée au cours des derniers mois. Il s'échangeait à 84,35 mardi, quelques points en dessous de son plus haut historique.

Du côté positif, la paire a formé un modèle de coin ascendant, caractérisé par des lignes de tendance convergentes. Dans la plupart des périodes, un coin est l'un des signes les plus baissiers du marché, en particulier lorsque les deux lignes se rapprochent de leur convergence.

L'indice de force relative (RSI) a également formé un modèle de divergence baissière. Par conséquent, l'opinion contraire est que le taux de change USD/INR connaîtra bientôt une forte cassure baissière dans les prochains jours.

Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera la moyenne mobile sur 100 semaines à 82,51, soit environ 2,2 % en dessous du niveau actuel.