Analyse de l'indice du dollar américain (DXY) avant le compte-rendu de la Fed et les données PCE

L'indice du dollar américain (DXY) a fluctué avant la publication des minutes importantes de la Réserve fédérale, des données sur la confiance des consommateurs, le PIB et les dépenses de consommation personnelle (PCE). Il s'échangeait à 107,25 dollars mardi matin, quelques points en dessous du sommet de l'année à 108,08 dollars.

Minutes de la Réserve fédérale à venir

L'indice DXY réagira aux prochaines minutes de la Fed, qui fourniront plus de détails sur la dernière réunion de politique monétaire de la Fed. Au cours de celle-ci, les responsables ont décidé de réduire les taux d'intérêt de 0,25%, tout en continuant à se concentrer sur le marché du travail.

Depuis cette réunion, les Etats-Unis ont publié des données économiques mitigées qui auront un impact sur les prochaines décisions de la Fed. Les données sur le marché du travail ont montré que l'économie n'a créé que 12 000 emplois en octobre, un niveau bien inférieur à ce que les analystes attendaient. Il s'agit également du niveau le plus bas depuis plus de deux ans.

Les données récentes de l'indice des prix à la consommation (IPC) ont montré que l'inflation était bien plus élevée que prévu. L'IPC global est passé de 2,4 % en septembre à 2,6 % en octobre, tandis que l'IPC de base est resté à 3,3 %.

Les analystes s'attendent donc à ce que la Fed maintienne un ton plutôt agressif lors de sa prochaine réunion en décembre. Au lieu de baisser ses taux, ils s'attendent à ce que la banque maintienne ses taux inchangés au cours du mois et prévoient au moins trois baisses en 2025.

Les rendements des obligations d'État américaines ont chuté à l'approche de la publication du compte-rendu de la Fed. Le rendement à dix ans est tombé à 4,28 %, contre 4,50 % ce mois-ci. De même, le rendement à 30 ans des États-Unis est passé de 4,68 % à 4,47 %.

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Confiance des consommateurs américains et données PCE

L’autre catalyseur clé de l’indice du dollar américain sera les prochaines données sur la confiance des consommateurs américains.

Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que la confiance des consommateurs est passée de 108,7 en octobre à 112 en novembre. Un chiffre de confiance élevé sera le signe que l'économie américaine se porte bien puisque les dépenses représentent la plus grande partie de l'économie.

La confiance des consommateurs a probablement augmenté en raison des tendances récentes en matière d’inflation et du marché du travail.

Les Etats-Unis publieront mercredi la deuxième estimation du PIB du troisième trimestre. Sur la base de la première estimation, le marché s'attend à ce que les données montrent que l'économie a progressé de 2,8% au troisième trimestre.

Dans le même temps, les données sur l'inflation des prix à la consommation devraient s'établir à 2,2 %, soit plus que les 2,1 % précédents. L'indice PCE est un rapport important sur l'inflation qui examine les variations de prix dans les zones rurales et urbaines. Dans la plupart des cas, il s'agit de l'un des chiffres d'inflation les plus importants de la Réserve fédérale.

Les autres données importantes qui influenceront l'indice du dollar américain sont les commandes de biens durables et l'indice des prix de l'immobilier. Ces chiffres seront suivis par les vacances de Thanksgiving qui auront lieu jeudi.

Analyse de l'indice du dollar américain

Le graphique journalier montre que l'indice DXY a connu une tendance haussière constante au cours des dernières semaines. Il a rebondi et a atteint un sommet de 107,81 $, dépassant de loin les lignes mathématiques de Murrey.

L'indice a également fait une percée et un nouveau test en se déplaçant à nouveau vers 106,60 $. Il s'agit d'un niveau notable puisqu'il s'agissait du point le plus élevé d'avril 2024.

Il est resté au-dessus des moyennes mobiles de 50 et 200 jours, qui ont formé un modèle de croix dorée il y a quelques semaines.

Il y a donc fort à parier que l'indice du dollar américain reprendra son rebond dans les prochains jours. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 107,81 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera de nouveaux gains, les haussiers ciblant le point psychologique clé à 110 $.