Voici pourquoi les ETF de l'indice Nasdaq 100 comme QQQ pourraient bientôt chuter

L'indice Nasdaq 100 a atteint un niveau record cette année, aidé par la vague actuelle d'intelligence artificielle et les baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Il a grimpé à 21 185 $ ce mois-ci, portant les gains depuis le début de l'année à 22,50 %. Cet article examine les meilleurs et les pires résultats de l'indice et les raisons pour lesquelles l'ETF Invesco QQQ (QQQ) pourrait bientôt s'inverser.

Les entreprises technologiques se portent bien

L'indice Nasdaq 100 a bondi, aidé par NVIDIA, qui est devenue la plus grande entreprise du monde avec une valorisation de plus de 3,4 billions de dollars. La croissance de NVIDIA s'est produite alors que l'entreprise continuait de tourner à plein régime, ses revenus au cours des neuf premiers mois du mois ayant bondi à plus de 91 milliards de dollars.

Les puces de NVIDIA ont connu une forte demande ces dernières années, car des entreprises comme Microsoft, Google et Amazon continuent d'en acheter des tonnes. L'entreprise a également bénéficié de son logiciel CUDA qui permet de configurer des GPU à usage général en des GPU pouvant être utilisés dans le secteur de l'IA.

L'action Constellation Energy a également bondi de 112 %, ce qui en fait la deuxième meilleure performance de l'indice Nasdaq 100. Cette action a bondi après que la société a signé un partenariat avec Microsoft, la troisième plus grande entreprise mondiale. L'accord prévoit le redémarrage d'une centrale nucléaire et l'approvisionnement des centres de données de MSFT.

Arm Holdings, une des plus grandes entreprises britanniques, a également connu de bons résultats cette année, avec une hausse de 85 %. Comme NVIDIA, cette performance est due au secteur de l'IA. Arm possède également l'un des meilleurs modèles économiques puisqu'elle octroie principalement des licences pour sa technologie, ce qui explique sa marge brute de 96 %.

Trade Desk et d'autres sociétés fournissant des technologies publicitaires comme Zeta Global Les actions de TTD ont bien performé grâce à une demande résiliente. Les actions de TTD ont grimpé d'environ 80 % cette année, ce qui en fait l'une des plus performantes de l'indice.

Les autres grands gagnants de l'indice Nasdaq 100 cette année sont des entreprises comme Netflix, Meta Platforms, Fortinet, Intuitive Surgical, Marvell Technology, T-Mobile et Broadcom.

Un point commun clair parmi les acteurs les plus performants est que la plupart d’entre eux évoluent dans le domaine de l’intelligence artificielle, qui est en plein essor.

Les principaux retardataires de l'indice Nadaq 100 sont des entreprises comme Moderna, Dollar Tree, Intel, Biogen, Dexcom, Lululemon, Pdd Holdings, Globalfoundries, Idexx Laboratories et Microchip Technology.

Pourquoi le cours de l'ETF QQQ pourrait chuter

L'indice Nasdaq 100 affiche depuis longtemps de bons résultats et a constamment surpassé d'autres indices comme le S&P 500, le Russell 2000 et le Dow Jones. Cette croissance est due au fait qu'il est principalement composé d'entreprises technologiques qui ont un historique de croissance.

Les entreprises technologiques bénéficient souvent d’un avantage concurrentiel important, de revenus prévisibles et de marges élevées. Pensez à une entreprise comme NVIDIA qui a constamment innové et lancé de nouveaux produits difficiles à reproduire.

Il existe néanmoins trois raisons principales pour lesquelles l’ETF QQQ pourrait bientôt s’inverser. Tout d’abord, le fonds est devenu très surévalué, car il se négocie à un ratio cours/bénéfice de 36. Il s’agit d’un chiffre important, ce qui signifie que l’indice pourrait bientôt connaître une réinitialisation de sa valorisation, en particulier maintenant que certaines entreprises ralentissent.

Graphique de l'indice Nasdaq 100 parTradingView

Deuxièmement, l'indice pourrait connaître un retour à la moyenne, c'est-à-dire un retour à la moyenne mobile. Dans ce cas, il pourrait chuter d'environ 8,7 % pour atteindre la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours.

Enfin, l'indice, tout comme l'indice S&P 500 , a formé un biseau ascendant, un signe baissier populaire. Ce modèle a encore de la marge de progression avant d'atteindre sa zone de confluence, ce qui signifie que la correction pourrait survenir en 2025 lorsque Donald Trump relancera sa guerre commerciale.