USD/BRL : voici pourquoi le real brésilien a implosé

Le real brésilien s'est effondré à un niveau historiquement bas, les inquiétudes concernant l'économie persistant. Le taux de change USD/BRL a bondi à 6,014, son plus haut niveau jamais enregistré. Il a bondi de 25 % cette année, ce qui en fait l'une des devises les moins performantes.

Pourquoi le real brésilien s’effondre-t-il ?

Le taux de change USD/BRL a augmenté en raison de la force du dollar américain et des inquiétudes concernant l'économie brésilienne.

Les données économiques récentes montrent que l'économie brésilienne stagne. Selon l'agence de statistiques, l'économie a progressé de 3,3 % au troisième trimestre, contre 2,7 % au trimestre précédent. Du côté positif, le FMI a récemment revu à la hausse ses estimations de croissance du PIB de 2,1 % à 3 %.

Le Brésil a dû faire face cette année à une sécheresse prolongée qui a affecté le secteur agricole. Dans ce contexte, les matières premières agricoles qui alimentent l’économie, comme le maïs et le soja, ont connu une forte baisse ces dernières années.

Le marché s'attend à une plus grande volatilité dans le secteur des matières premières agricoles maintenant que Donald Trump a remporté les élections. Il a déjà menacé d'augmenter les droits de douane sur les marchandises en provenance de pays clés comme le Canada, le Mexique et la Chine.

S'il agit ainsi, ces pays réagiront comme ils l'ont fait auparavant en augmentant les droits de douane sur les produits agricoles américains. Cela s'explique par le fait que les États-Unis sont un grand exportateur de produits agricoles et que la plupart des États agricoles sont dirigés par des républicains.

Ces droits de douane pourraient donc être positifs pour le Brésil, car davantage de pays comme la Chine se tourneraient vers ses cultures. Ils pourraient également faire grimper leurs prix.

La paire USD/BRL a bondi alors que la banque centrale brésilienne a continué à relever ses taux d'intérêt au cours des derniers mois. La banque a décidé d'augmenter ses taux d'intérêt de 0,50 % lors de sa dernière réunion afin de maîtriser l'inflation élevée.

Lors de sa réunion de novembre, la banque centrale a relevé son taux directeur à 11,25%, soit la deuxième hausse depuis septembre. Elle a souligné qu'elle était confrontée à des risques d'inflation importants, favorisés par la résilience de l'activité économique et la hausse des prévisions de prix à la consommation.

Les économistes s'attendent à ce que la banque centrale relève à nouveau ses taux d'intérêt en décembre, peut-être de 0,75%, car l'inflation est forte. Les données publiées cette semaine ont montré que l'IPC à mi-mois a augmenté de 0,62% sur une base mensuelle et de 4,77% sur une base annuelle. Ces deux chiffres sont supérieurs à l'estimation médiane de 0,48% et 4,62%.

Parallèlement, l'indice du dollar américain a lui aussi fortement augmenté ces derniers mois en raison de l'aversion au risque sur le marché. Cette hausse s'est accélérée récemment après la victoire de Donald Trump aux élections. Ce dernier a évoqué de nouveaux droits de douane et des expulsions massives, des mesures considérées comme inflationnistes.

Analyse technique USD/BRL

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/BRL a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il a dépassé la résistance clé de 5,86, sa plus forte variation en août et novembre de cette année. En dépassant ce niveau, la paire a invalidé le modèle de double sommet qui se formait.

La paire USD/BRL a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. De plus, l'indice de force relative (RSI) et d'autres oscillateurs ont continué à pointer vers le haut, signe que la paire a le vent en poupe.

Le dollar par rapport au réal brésilien a dépassé le sommet de la fourchette de négociation des lignes mathématiques de Murrey. Par conséquent, la paire devrait continuer à augmenter alors que les haussiers visent le dépassement extrême à 6,4453, soit environ 7,2 % au-dessus du niveau actuel. Une baisse en dessous du support à 5,86 invaliderait la vision haussière.