Prévisions USD/INR : voici pourquoi la roupie indienne s'est effondrée

Le taux de change USD/INR a atteint un niveau record de 84,60, alors que les inquiétudes concernant l'économie indienne persistaient. Il s'échangeait à 85,54, en hausse de près de 2 % par rapport à son point le plus bas de janvier de cette année. Il a augmenté au cours des quatre derniers jours consécutifs alors même que l'indice du dollar américain (DXY) reculait.

Inquiétudes concernant le PIB de l'Inde

L’un des principaux thèmes abordés sur les marchés financiers est que l’économie indienne pourrait bénéficier de la faiblesse de l’économie chinoise. D’une part, l’Inde entretient de bonnes relations avec les États-Unis, ce qui signifie que de nombreuses entreprises choisiraient d’y délocaliser leurs usines.

Les données publiées la semaine dernière ont montré que l'économie indienne ne se porte pas bien. Selon l'agence de statistiques, l'économie indienne a connu sa plus faible croissance depuis près de deux ans.

Le PIB a augmenté de 5,4 % au troisième trimestre, soit le pire résultat depuis le quatrième trimestre 2022. C'est également bien inférieur aux 7 % attendus par les analystes et la Banque de réserve de l'Inde (RBI). Aujourd'hui, les analystes de grandes banques comme Barclays et Goldman Sachs ont réduit leurs prévisions de PIB indien pour l'année.

Les analystes estiment donc que la faiblesse des chiffres du PIB indien devrait déclencher une baisse des taux lors de la réunion de la RBI cette semaine. Cette décision est d'autant plus importante que la banque centrale ne s'attendait pas à une baisse de ses taux cette année, l'inflation étant restée élevée.

Les données économiques les plus récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) est passé de 5,49 % en septembre à 6,21 % en octobre. Ce chiffre est supérieur à l'estimation médiane de 5,81 %. Il s'agit également du taux d'inflation le plus élevé depuis septembre 2023 et est principalement dû à la hausse des prix des denrées alimentaires.

Par conséquent, une décision de réduire les taux d’intérêt cette semaine signifie que la RBI risque d’enregistrer des chiffres d’inflation élevés dans le pays.

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La menace tarifaire de Donald Trump

La paire USD/INR a également bondi, les investisseurs anticipant une volatilité du commerce mondial après l'arrivée de Donald Trump à la Maison Blanche. Dans une déclaration la semaine dernière, il a prévenu qu'il appliquerait des tarifs universels aux importations chinoises, mexicaines et canadiennes, une mesure qui aura des répercussions négatives sur l'économie mondiale.

Il a également menacé d’imposer des droits de douane de 100 % aux pays du BRICS s’ils décidaient d’abandonner le dollar américain pour leurs échanges commerciaux. Le BRICS était à l’origine composé du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud. Il s’est désormais étendu à d’autres pays comme l’Arabie saoudite, l’Éthiopie, l’Iran et l’Égypte.

Dans le même temps, les actions indiennes ont également reculé au cours des dernières semaines, l'indice NIFTY 50 chutant de 8,20 % par rapport à son plus haut niveau cette année.

Analyse technique USD/INR

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/INR a connu une hausse constante au cours des derniers mois. Il a désormais atteint un niveau record de 84,54, faisant de la roupie indienne l'une des devises les moins performantes du marché.

La paire est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours. De plus, l'indicateur MACD est resté au-dessus du niveau neutre, tandis que l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le haut. Il est également plus élevé que l'indicateur de nuage Ichimoku.

Par conséquent, les perspectives de la paire sont haussières, le prochain point à surveiller étant 86. Ces perspectives haussières resteront tant que la paire restera au-dessus des deux moyennes mobiles.

Cependant, comme nous l'avons déjà écrit , un biseau ascendant a été formé sur le graphique hebdomadaire, ce qui indique un éventuel recul à court terme. Cette chute, si elle se produit, pousserait la paire vers le côté inférieur du canal ascendant à environ 84.