Analyse du cours de l'action Dollar Tree avant les résultats : acheter ou vendre ?

Le cours de l'action Dollar Tree (DLTR) s'est effondré et oscille à son plus bas niveau depuis mai 2020. Il a plongé d'environ 60 % par rapport à son plus haut niveau de 2022, faisant passer sa capitalisation boursière de plus de 47 milliards de dollars à environ 16 milliards de dollars.

Les magasins à un dollar sont en difficulté

L'effondrement des actions de Dollar Tree s'est produit en même temps que celui d'autres magasins discount comme Dollar General et Five Below. Les actions de Dollar General ont chuté d'environ 70 % par rapport à leur plus haut historique, tandis que celles de Five Below ont chuté de 58 % par rapport à leur plus haut historique.

Ces entreprises ont fait faillite en raison de la rotation continue des magasins discount vers des marques plus importantes comme Amazon et Walmart. L'un des principaux avantages de ces entreprises est leur offre de services d'abonnement comme Amazon Prime et Walmart+.

Les deux abonnements offrent plus de valeur aux clients. Par exemple, Walmart+ offre aux utilisateurs la livraison gratuite, l'accès au streaming vidéo sur Paramount+ et Pluto TV, ainsi que des économies sur Burger King. Amazon Prime offre également une livraison rapide et gratuite et un accès à Amazon Prime.

Walmart et Amazon proposent également des produits assez bon marché, ce qui explique pourquoi leurs ventes au détail ont bien fonctionné au cours des derniers mois.

Dollar Tree, qui possède également Family Dollar, constate également une augmentation substantielle de ses coûts d'exploitation. L'entreprise a été obligée d'augmenter les salaires pour atteindre le salaire minimum.

Par conséquent, bien que la croissance de son chiffre d’affaires ait été forte, ses résultats financiers ont été en difficulté. Son chiffre d’affaires annuel est passé de plus de 23 milliards de dollars en 2019 à plus de 30,5 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

Cependant, le bénéfice net est passé de plus de 1,6 milliard de dollars en 2022 à une perte de 998 millions de dollars en 2023. Sa perte nette a augmenté à plus d'un milliard de dollars au cours des douze derniers mois.

En savoir plus: Pourquoi les actions de Dollar Tree et Dollar General s'effondrent-elles ?

Résultats de DLTR à venir

Le cours de l'action Dollar Tree sera à l'honneur cette semaine, car elle publiera ses résultats mercredi. Ces résultats fourniront plus d'informations sur sa progression et sur la question de savoir si la direction envisage toujours de séparer les deux activités.

Les résultats les plus récents ont montré que l'activité Dollar Tree subissait une pression intense alors que la fréquentation des magasins continuait de baisser. Les ventes nettes des magasins Dollar Tree ont augmenté de 1,3 %, tandis que celles de Family Dollar ont chuté à 0,1 %.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 0,7% à 7,3 milliards de dollars, tandis que le bénéfice brut a progressé de 3,7% à 2,2 milliards de dollars. Au total, le résultat d'exploitation a chuté de près de 30%, tandis que le bénéfice net est tombé à 132 millions de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que les résultats de Dollar Tree montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 1,75% à 7,4 milliards de dollars. Les prévisions pour le prochain trimestre sont de 8,2 milliards de dollars, soit une baisse annuelle de 4,6%. Pour l'ensemble de l'année, Dollar Tree devrait générer un chiffre d'affaires de 30,7 milliards de dollars.

Dans une large mesure, le principal problème de Dollar Tree n'est pas son chiffre d'affaires, mais ses coûts. On craint également que Family Dollar, qu'elle a acquis pour plus de 9 milliards de dollars, ne soit pas à la hauteur des attentes.

Les analystes sont devenus largement pessimistes à l'égard de l'action Dollar Tree. Keybanc a récemment abaissé la note de l'action de surpondération à pondération sectorielle, tandis que Telsey Advisory Group l'a ramenée de surperformance à performance de marché.

Le prix moyen prévu de l'action Dollar Tree est de 82,25 $, supérieur aux 72,81 $ actuels, ce qui implique une augmentation de 15 % par rapport au niveau actuel.

Analyse du cours de l'action Dollar Tree

Graphique DLTR par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action DLTR a connu une forte tendance à la baisse au cours des derniers mois. Il est passé de 176,63 $ en avril 2022 à moins de 80 $ aujourd'hui.

L'action est passée légèrement en dessous du niveau de résistance clé à 102,85 $, son plus bas niveau du 25 septembre. Elle est passée en dessous des moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines, ce qui a formé un modèle de croisement baissier.

Le MACD et le Relative Strength Index (RSI) ont tous deux continué à baisser. Par conséquent, le titre pourrait continuer à baisser alors que les vendeurs ciblent le prochain support clé à 60 $. Cependant, un mouvement au-dessus de la résistance clé à 80 $ invaliderait la vision baissière.