Voici une raison pour laquelle l'indice Hang Seng pourrait rebondir bientôt

L'indice Hang Seng est resté stable après un autre rapport économique chinois faible. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises de Hong Kong, se négociait à 19 755 H$, en hausse de 3,5 % par rapport à son plus bas niveau du mois.

La déflation continue en Chine

L'indice Hang Seng est resté sur la défensive après que les données de l'agence statistique chinoise aient montré que le pays était resté dans une phase de déflation en novembre.

L'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 0,3 % en octobre à 0,2 % en novembre, manquant l'estimation moyenne de 0,5 %. Il a reculé de 0,6 % d'un mois sur l'autre, manquant également la baisse estimée de 0,4 %.

Ces chiffres signifient que l’économie chinoise est toujours en période de déflation, où les prix baissent constamment. Bien que les clients préfèrent des prix plus bas, la déflation est généralement un signe que l’économie ne va pas bien.

L’autre signe notable que l’économie chinoise ne prospère pas est que la monnaie locale s’est effondrée ces dernières semaines. Les données montrent que le taux de change USD/CNY est passé à 7,30, son plus haut niveau depuis novembre dernier. Il a augmenté de 4 % par rapport à son plus bas niveau de novembre de cette année.

Cette action sur les prix est due à la guerre commerciale potentielle entre les États-Unis et la Chine. Trump a menacé d'imposer un tarif de 25 % sur les importations chinoises aux États-Unis. Il a également nommé des faucons de la Chine comme Peter Navarro, Marco Rubio et Mike Waltz pour être des hauts fonctionnaires de son administration.

Ces actions pourraient avoir des implications majeures sur les flux commerciaux entre deux des plus importants partenaires commerciaux. Selon le Brookings Institute, la dernière guerre commerciale entre les deux pays a été plus douloureuse que profitable pour les deux parties.

Les principaux mouvements de l'indice Hang Seng

En regardant de plus près les entreprises du Hang Seng, nous constatons que les sociétés de services financiers et immobilières ont été parmi les plus en retard lundi.

L'action de Longfor Properties a chuté de plus de 3 % lundi, poursuivant sa tendance baissière qui lui a fait perdre environ 75 % de sa valeur depuis 2021.

Wharf Real Estate a également reculé de 1,4 % et de plus de 50 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. D'autres actions immobilières comme China Resources Land et Henderson Land ont également poursuivi leur forte tendance baissière.

Les services financiers comme HSBC, Hang Seng Bank, Ping An Insurance et AIA Group ont également chuté de plus de 1 % lundi.

D’autre part, certaines des entreprises les plus performantes de l’indice Hang Seng étaient des sociétés comme Orient Overseas, ENN Energy, BYD Electronic et WuXi AppTech. L’action BYD a bondi de plus de 8 % après que la société ait annoncé avoir dépassé son objectif de vente pour l’année. Elle vendra plus de véhicules que Ford et Honda cette année.

Analyse de l'indice Hang Seng

Graphique HSI par TradingView

Le graphique quotidien montre que l'indice Hang Seng a fortement reculé au cours des dernières semaines. Il est passé du plus haut de l'année à 23 250 H$ à environ 19 710 H$.

L'indice est passé sous le niveau de support important à 20 000 H$, le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 %.

Du côté positif, l’indice est resté au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours. Il a également formé un modèle de coin descendant, composé de deux lignes de tendance descendantes et convergentes.

Le modèle de coin descendant approche désormais de son niveau de confluence, ce qui signifie qu'un fort rebond ne peut être exclu. Si cela se produit, l'indice devrait probablement monter au point suivant à 20 500 H$. Une hausse au-dessus de ce niveau le fera rebondir à 21 000 H$.

Le risque, cependant, est que l'indice Hang Seng ait formé un petit motif de coin ascendant, ce qui pourrait entraîner une forte cassure baissière. Une baisse en dessous du support à 19 000 H$ invalidera le signal haussier.