Prévision USD/INR : un modèle rare indique un retour de la roupie indienne

Le taux de change USD/INR a grimpé à un niveau record alors que les chances de baisses de taux d'intérêt plus précoces en Inde augmentaient. Le couple se négociait à 84,83 vendredi matin, en hausse de près de 18 % par rapport à son plus bas niveau de 2021.

Baisse des taux d'intérêt de la RBI

La paire USD/INR a continué de grimper après qu'un récent rapport ait montré que l'économie indienne ne se portait pas bien, une situation qui pourrait s'aggraver.

Selon l'agence de statistiques, l'économie s'est développée de 5,4 % au troisième trimestre, soit moins que les 6,5 % attendus. Elle était également bien inférieure au taux de croissance de 6,7 % enregistré au deuxième trimestre. Il s'agissait également de la plus faible croissance depuis le début de l'année 2023.

Ces chiffres ont eu un impact majeur sur l’économie indienne. D’une part, le gouvernement a remplacé le chef de la Banque de réserve de l’Inde (RBIA). Sanjay Malhotra, un bureaucrate de carrière, a été nommé pour remplacer Shaktikanta Das.

Le gouvernement considère Das comme un gouverneur de banque centrale très belliciste qui a maintenu des taux d'intérêt élevés. Das a laissé entendre que la première baisse des taux d'intérêt interviendrait au moins au premier trimestre de l'année prochaine.

Narendra Modi espère donc que Malhotra prendra les rênes et commencera bientôt à baisser les taux. Les taux directeurs indiens sont restés à 6,5 % au cours des derniers mois, la banque centrale restant préoccupée par la hausse du taux d'inflation.

Les données les plus récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) a ralenti à 5,48 % contre 6,21 % précédemment. Il s'agit d'une baisse plus importante que l'estimation médiane de 5,53 %.

L’inflation alimentaire en Inde reste un défi majeur, ce qui explique pourquoi la RBI a maintenu un ton assez dur cette année.

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Les tarifs douaniers de Trump et le fort indice du dollar américain

L'autre principale préoccupation de la banque centrale indienne est que l'économie pourrait être affectée par la guerre commerciale de Donald Trump. Trump a menacé de déclencher sa guerre commerciale en imposant de gros droits de douane sur les importations dans le pays. Il a également menacé les pays du groupe BRICS de droits de douane. L'Inde est un membre fondateur du groupe.

Ces préoccupations ont fait grimper l'indice du dollar américain par rapport à la plupart des devises des marchés émergents, comme la roupie. L'indice du dollar américain est passé à 107,10 $ et se situe près de son plus haut niveau depuis novembre 2022.

Les analystes s'attendent à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt lors de la dernière réunion de l'année. Elle a déjà procédé à deux baisses de taux cette année.

Prévision USD/INR

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/INR a atteint un sommet de 84,85 cette semaine.

Il est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles, un signe que les haussiers sont en contrôle. Dans le même temps, il a le momentum car le MACD et l'indice de force relative (RSI) ont continué à augmenter. Ce sont des signes que la roupie indienne pourrait continuer à baisser à plus long terme.

Cependant, la paire USD/INR a également formé un modèle de coin ascendant, un signe baissier populaire sur le marché. Ce modèle est composé de deux lignes de tendance ascendantes qui convergent.

Il y a donc des chances que la roupie indienne rebondisse en 2025. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 80.