L'indice DAX vient de subir un fort renversement : est-il temps d'acheter ?

L'indice DAX a reculé pendant sept jours consécutifs en raison des inquiétudes suscitées par la politique de la Réserve fédérale et les menaces tarifaires de Donald Trump. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises allemandes, est tombé à 19 780 €, son plus bas niveau depuis le 2 décembre. Il a chuté de 3,75 % par rapport à son plus haut niveau de l'année.

Les actions allemandes font face à des risques

L'indice DAX a reculé alors que de nombreuses actions allemandes ont fait face à des risques potentiels cette semaine. Il existe des risques politiques en Allemagne, où le gouvernement s'est effondré après que Olaf Scholz a limogé le ministre des Finances. Le pays ira maintenant aux élections en février.

Le gouvernement allemand s'est effondré alors que les difficultés de l'économie allemande se sont poursuivies. Les données montrent que l'économie n'a pratiquement pas progressé depuis la pandémie, tandis que le PIB américain a augmenté de 12 % au cours de la même période. Si cette tendance se poursuit, cela signifie qu'elle sera bientôt dépassée par l'Inde.

Malheureusement, la situation économique du pays s’aggrave car certaines entreprises continuent de rencontrer des difficultés. Par exemple, Volkswagen, l’un des principaux constructeurs, parle de réductions de coûts et de fermetures d’usines.

L’industrie automobile, qui soutient l’Allemagne depuis des années, traverse une crise existentielle alors que la concurrence chinoise s’intensifie. Des entreprises comme XPeng, BYD et Li Auto cherchent toutes à gagner des parts de marché dans le pays.

L'indice DAX s'est également effondré après lapolitique hawkish de la Réserve fédérale. Dans ce document, la banque a laissé entendre qu'elle ne procéderait qu'à deux baisses de taux en 2025, soit moins que les quatre précédentes. En conséquence, la plupart des actions mondiales ont reculé alors que les rendements obligataires américains continuent d'augmenter. Les actions allemandes ont tendance à réagir davantage aux actions de la Fed que la Banque centrale européenne.

L'indice DAX a également reculé en raison des inquiétudes suscitées par les tarifs douaniers. Le président américain Donald Trump a averti qu'il imposerait des tarifs douaniers sur les produits européens si l'Union européenne ne parvenait pas à acheter davantage d'énergie américaine.

Une guerre commerciale entre l'Europe et les États-Unis nuirait à de nombreuses entreprises de l'indice DAX en raison de leur exposition aux États-Unis. Par exemple, des entreprises comme Volkswagen, BMW, Adidas et Siemens génèrent la majeure partie de leurs ventes aux États-Unis.

Lire la suite: Voici pourquoi l'indice DAX a atteint un niveau record

Les principales actions allemandes en 2024

De nombreuses entreprises allemandes ont bien performé cette année. Siemens Energy, qui a failli s'effondrer en 2023, a bondi de 312 % cette année après avoir reçu un plan de sauvetage soutenu par le gouvernement.

Rheinmetall, un important sous-traitant de défense, a bondi de 113 %, aidé par la hausse de la demande d'équipements militaires alors que les problèmes géopolitiques se multiplient.

Les autres actions allemandes les plus performantes étaient MTU Aero, Zalando, SAP, Commerzbank et Deutsche Bank. L'action Commerzbank a grimpé en flèche alors qu'Unicredit, une banque italienne géante, accumulait les actions.

Il y a eu quelques retardataires notables dans l'indice DAX. L'action Bayer a chuté de plus de 44 % cette année, tandis que Deutsche Post, Porsche, BMW, RWE, Sartorius et Volkswagen ont chuté de plus de 20 %.

Analyse de l'indice DAX

Le graphique quotidien montre que l'indice DAX 40 a atteint un sommet à 20 512 € plus tôt ce mois-ci, puis s'est replié. Il est tombé au niveau de soutien clé de 19 676 €, un niveau notable qui était son plus haut niveau en octobre.

La paire s'est déplacée vers les moyennes mobiles à 50 et 25 jours, tandis que les deux lignes de l'indicateur MACD se sont inclinées vers le bas. De plus, l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le bas.

L'indice devrait donc rebondir maintenant qu'il a formé un modèle de cassure et de retest, un signe de continuation populaire. De nouveaux gains seront confirmés si l'indice rebondit au-dessus du plus haut de l'année à 20 500 €.