Prévision de l'indice Nasdaq 100 : risques et opportunités en 2025

L'indice Nasdaq 100 a terminé l'année sur une note négative, en chutant de plus de 5 % par rapport à son plus haut niveau de 2024. Le premier jour de bourse de l'année, il se négociait à 21 000 $, les traders se recentrant sur les risques et les opportunités potentiels de la nouvelle année. Alors, l'indice Nasdaq 100, fortement axé sur la technologie, est-il un bon investissement en 2025 ?

Analyse technique de l'indice Nasdaq 100

Le graphique quotidien montre que l'indice Nasdaq 100 a subi un profond renversement au cours des derniers jours. Après avoir atteint un sommet à 22 140 $ en décembre, il est tombé de plus de 5 % à 21 000 $ actuellement.

L'indice est passé sous la partie inférieure du canal ascendant, qui ressemble étroitement au modèle de coin montant. Un coin montant est un signe de renversement populaire qui conduit généralement à une forte cassure baissière d'un actif.

Il a également formé un modèle ressemblant à un modèle de graphique en double sommet, un autre modèle risqué. Plus important encore, les oscillateurs ont pointé vers le bas. Les deux lignes des indicateurs MACD ont fait un croisement baissier, tandis que l'indice de force relative (RSI) est tombé en dessous de 50.

Par conséquent, après avoir grimpé de plus de 20 % pendant deux années consécutives, il y a des chances que ce soit une année de baisse pour l'indice à forte teneur technologique. Si cela se produit, le premier point à surveiller sera à 20 700 $, le plus haut niveau du 11 juillet. Une cassure en dessous de ce niveau entraînera de nouvelles pertes jusqu'au niveau psychologique de 20 000 $.

D’autre part, de nouveaux gains pour le Nasdaq 100 seront confirmés s’il dépasse son record historique de 22 142 $.

Risques et opportunités pour l'indice Nasdaq 100

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Plusieurs opportunités alimenteront l’indice Nasdaq 100. Tout d’abord, Donald Trump sera investi le 20 janvier, devenant le 47e président des États-Unis. Sa nomination introduira une nouvelle ère de grands changements qui pourraient avoir un impact positif sur le secteur technologique.

Le changement le plus important sera la déréglementation, qu’il prévoit de réduire de manière drastique. Une approche consistera à être plus favorable aux fusions et acquisitions, ce qui pourrait déclencher une plus grande consolidation, stimulant ainsi le marché boursier. Trump prévoit également de réduire davantage les impôts, ce qui sera une bonne chose.

Le risque est toutefois que ses autres engagements nuisent aux entreprises et entraînent une plus grande volatilité du marché boursier. Par exemple, ses projets de réduction des impôts et d’imposition de tarifs douaniers pourraient entraîner une inflation plus élevée, obligeant la Fed à retarder ses baisses de taux d’intérêt.

La deuxième opportunité potentielle réside dans les résultats des entreprises, qui devraient être solides au cours de l'année. La plupart des entreprises ont publié des prévisions positives, ce qui pourrait conduire à une saison des résultats plus robuste et à des prix plus élevés.

De l’autre côté, l’indice Nasdaq 100 pourrait chuter à mesure que le thème de l’intelligence artificielle qui a alimenté la hausse du marché boursier ralentit. Des entreprises comme Microsoft et Amazon, qui ont beaucoup investi dans les puces, pourraient commencer à réduire leurs investissements, car il y a des signes que l’adoption de l’IA ralentit.

L’autre risque pour l’indice Nasdaq 100 est que les entreprises sont assez surévaluées. Les données montrent que l’indice a un ratio cours/bénéfice de 31,56, ce qui est assez cher. Plus important encore, comme nous l’avons écrit auparavant, le marché obligataire est un autre gros risque qui pourrait faire couler l’indice Nasdaq 100. Une inflation déclenchée par Trump et une Réserve fédérale hawkish pousseront probablement les rendements obligataires à la hausse de manière significative en 2025. En effet, les rendements obligataires à court et à long terme ont continué d’augmenter et sont à leurs niveaux les plus élevés depuis des mois. Comme nous l’avons vu en 2022, les rendements élevés affectent souvent le marché boursier.