Prévisions S&P 500 : UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

L'indice S&P 500 a bien performé en 2024, en bondissant à deux chiffres pour la deuxième année consécutive. Il a grimpé et a atteint un sommet historique de 6 097 $ alors que les entreprises technologiques ont bondi et que le nombre d'entreprises d'un trillion de dollars est passé à 10. Voici donc les principales prévisions de l'indice SPX par les principales sociétés de Wall Street comme UBS, Goldman Sachs et Morgan Stanley.

Prévision de l'indice S&P 500 par Wall Street

Comme cela se produit toujours dans les marchés haussiers, la plupart des analystes de Wall Street sont optimistes quant au marché boursier en 2025.

Les analystes les plus optimistes sont ceux d'Oppenheimer, qui ont fixé leur objectif pour l'indice S&P 500 à 7 100 $, ce qui implique une hausse de 20 % par rapport au niveau actuel. Si cela se produit, cela signifierait que l'indice des grandes capitalisations a bondi de plus de 20 % pendant trois années consécutives, ce qui est un événement rare.

Les analystes de Wells Fargo et de Deutsche Bank sont proches, estimant que l'indice S&P 500 passera de 5 881 $ à 7 000 $ en 2025. Wells Fargo estime qu'il grimpera à 7 007 $ au cours de l'année.

La banque de Wall Street la moins optimiste est également très optimiste sur le S&P 500 en 2024. UBS s'attend à ce que l'indice monte à 6 400 $, ce qui implique une simple augmentation de 8,90 % par rapport au niveau actuel. Elle est suivie par JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs et Citi, qui voient l'indice grimper à 6 500 $.

Barclays, Bank of America et HSBC prévoient que l'indice SPX atteindra environ 6 600 $ au cours de l'année.

Ces analystes ont maintenu leurs perspectives haussières en raison de ses récentes performances et du fait que de nombreux baissiers se sont révélés faux au cours des dernières années.

Catalyseurs pour l'indice SPX

Les analystes de Wall Street identifient plusieurs catalyseurs qui pousseront l'indice S&P 500 beaucoup plus haut au cours des 12 prochains mois.

Premièrement, les bénéfices des entreprises ont été solides au cours des dernières années, une tendance qui pourrait se poursuivre en 2025. Un récent rapport de FactSet montre que la croissance estimée des bénéfices des entreprises de l'indice S&P 500 pour le quatrième trimestre est de 11,9 %, la plus forte augmentation depuis le quatrième trimestre de 2021. Pour l'année civile 2025, les analystes prévoient une croissance des bénéfices d'environ 15 %, tous les secteurs connaissant une croissance.

Deuxièmement, les analystes estiment que les politiques de Donald Trump seront favorables aux entreprises américaines. Il s'est engagé à réduire les impôts et à se concentrer sur la déréglementation. La plupart des entreprises, en particulier dans le secteur des services financiers, se sont plaintes de l'état de la réglementation aux États-Unis. Un environnement de déréglementation approprié conduirait à davantage de bénéfices et de transactions.

Troisièmement, la Réserve fédérale pourrait revenir sur sa décision et procéder à de nouvelles baisses de taux d’intérêt à mesure que l’inflation diminue. Les dernières données sur l’inflation PCE ont montré que l’inflation a augmenté à un rythme plus lent en novembre. La baisse des prix du pétrole pourrait conduire à de bonnes statistiques d’inflation à un moment où le taux de chômage est passé à 4,2 %.

Risques pour le S&P 500

Comme je l’ai prévenu, l’indice S&P 500 fait face à certains risques potentiels. Le premier est que les entreprises sont fortement surévaluées, avec de nombreuses grandes entreprises ayant un ratio cours/bénéfice supérieur à 30. En tant que telles, ces valeurs pourraient voir leur évaluation réinitialisée en 2025.

Deuxièmement, il existe un risque que les vigilants obligataires reviendra sur le marché et fera grimper les rendements bien plus haut. Un catalyseur probable pour cela est si Donald Trump tente de faire passer des réductions d'impôts non financées. Un tel effondrement du marché obligataire pourrait ressembler à ce qui s'est passé au Royaume-Uni pendant l'ère Liz Truss il y a quelques années. L'autre risque, comme je l'ai écrit ici , est que l'indice S&P 500 a formé un modèle de graphique en coin ascendant, ce qui pourrait conduire à une forte plongée.