Prévision du cours de l'action AMD 2025 : l'intrigue s'épaissit

Le cours de l'action Advanced Micro Devices (AMD) a continué à sous-performer le marché même si les vents favorables de l'intelligence artificielle persistent. AMD a atteint un sommet à 226,86 $ le 4 mars et a reculé à 129 $, soit une chute de 43 %. Alors, que va-t-il arriver aux actions AMD en 2025 ?

Analyse technique du cours de l'action AMD

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action AMD est en forte baisse depuis quelques mois après avoir atteint un pic à 226,85 $ en mars de l'année dernière. Cette performance signifie qu'elle continue de sous-performer NVIDIA, la plus grande entreprise de semi-conducteurs au monde.

L'action a formé un motif de chandelier doji, un signe populaire de renversement baissier. Elle est ensuite tombée en dessous du niveau de support clé à 164,58 $, son plus haut niveau de novembre 2021.

AMD a également chuté en dessous des moyennes mobiles sur 52 et 100 semaines, un signe que les baissiers ont le contrôle pour le moment.

Il est également passé sous la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis octobre 2022. Passer sous ce niveau est un signe que les baissiers ont prévalu.

L'indice de force relative (RSI) et l'indicateur MACD ont continué de baisser au cours des derniers mois. Le RSI s'approche du niveau de survente. L'action a également formé un modèle graphique en tête et épaules, qui est un signe baissier populaire.

Le titre devrait donc continuer de baisser au premier trimestre. Le prochain point à surveiller est 92,81 $, son plus bas niveau depuis octobre 2023.

Graphique boursier AMD | Source : TradingView

Advanced Micro Devices fait face à des vents contraires majeurs

Le cours de l'action AMD a chuté fortement car l'entreprise fait face à des vents contraires importants alors que des éléments clés de son activité ralentissent.

Par exemple, l'industrie du jeu vidéo ralentit considérablement, ce qui a affecté la demande de puces AMD. Les résultats les plus récents ont montré que les revenus du jeu vidéo ont chuté de 69 % au troisième trimestre à 462 millions de dollars et que le bénéfice d'exploitation a chuté de 94 % à 12 millions de dollars. Cette tendance pourrait se poursuivre pendant un certain temps.

Les revenus d'AMD dans le secteur intégré sont également en baisse. Ils ont chuté de 25 % au premier trimestre à 927 millions de dollars, tandis que le bénéfice d'exploitation a baissé de près de 40 % à 372 millions de dollars. Heureusement, le jeu et l'intégration sont les plus petites divisions de l'entreprise.

Le centre de données et l'activité client ont compensé leur ralentissement. Le segment des centres de données, où il vend des processeurs et des GPU, a augmenté de 122 % à 3,5 milliards de dollars, tandis que son résultat d'exploitation a bondi de 240 % à 1,04 milliard de dollars. Cette croissance en a fait la seule alternative majeure à NVIDIA, qui vend les puces d'IA les plus avancées.

La division clients a généré un chiffre d'affaires de 1,88 milliard de dollars, soit une augmentation de 29 % par rapport à la même période l'année dernière. Son résultat d'exploitation a augmenté à 276 millions de dollars.

Les dépenses en intelligence artificielle pourraient commencer à ralentir

AMD pourrait continuer à bénéficier des investissements en cours dans les centres de données, car ses puces d'IA sont moins chères que celles de NVIDIA.

Le risque, cependant, est que l’ industrie de l’IA commence à ralentir, une évolution qui pourrait amener de grandes entreprises comme Microsoft et Amazon à réduire leurs investissements cette année.

Ces signes ont commencé à apparaître après que NVIDIA a publié des résultats solides qui indiquaient une baisse des ventes. Si cela se produit, les entreprises du secteur de l'IA comme AMD pourraient faire face à des vents contraires importants.

Cependant, AMD pourrait en bénéficier, car ses puces d'IA sont moins chères et de haute qualité. En tant que telles, les entreprises pourraient se diversifier vers elles au fil du temps.

Une autre préoccupation majeure est qu'AMD n'est pas une entreprise bon marché. Son ratio P/E à terme est de 96, supérieur à la moyenne sectorielle de 31 et supérieur à celui de NVIDIA, qui est de 50. N'oubliez pas que les revenus d'AMD ne croissent pas comme ils le faisaient par le passé. Ils ont une croissance des revenus à terme de 11% contre 93% pour NVIDIA.

Il existe donc un risque que le cours de l'action AMD recule cette année en raison de ses indicateurs techniques et fondamentaux plus faibles. La seule mise en garde est que l'action pourrait rebondir en raison de la croissance de ses revenus de centres de données.

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