Les graphiques des cours des actions Costco indiquent un gros krach

Le cours des actions Costco a reculé au cours des dernières semaines, les investisseurs restant préoccupés par son évaluation et les éventuels défis de la chaîne d'approvisionnement. Les actions COST sont passées du sommet de décembre à 1 000 $ à 920 $, se situant près de leur plus bas niveau depuis le 20 novembre. Alors, est-il sûr d'acheter des actions COST ?

L'activité de Costco est florissante

Costco, la plus grande entreprise de gros au monde, se porte bien malgré l'intensification de la concurrence de Walmart et Amazon.

Ses ventes annuelles sont passées de 166 milliards de dollars en 2020 à plus de 258 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. Cette croissance est principalement due à un volume de ventes plus élevé, à des frais d'adhésion plus élevés et à l'ouverture de magasins aux États-Unis et dans d'autres pays.

L'entreprise est également devenue un acteur majeur du secteur du commerce électronique, qui est désormais le moteur de ses ventes. Dans un rapport publié cette semaine, l'entreprise a déclaré que ses ventes de commerce électronique pendant les fêtes avaient augmenté de 34,4 %, soit plus que les 7,4 % de l'ensemble de l'entreprise. Ses ventes aux États-Unis ont augmenté de 9,3 %, tandis que celles au Canada et à l'étranger ont augmenté de 4,3 % et de 1,0 %.

Les derniers résultats trimestriels ont montré que l'activité de Costco continuait de bien se porter. Ses ventes sont passées de 57 milliards de dollars en 2023 à 62 milliards de dollars. La plupart de ces ventes concernaient des produits, tandis que 1,16 milliard de dollars provenaient des frais d'adhésion. Le bénéfice net a bondi à 1,80 milliard de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que les activités de Costco continuent de bien se porter à court terme. Les résultats à venir devraient montrer que ses ventes ont bondi à 62,65 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 7 %. Il y a de fortes chances que ses revenus soient meilleurs que prévu après les solides chiffres des fêtes.

Les prochains résultats annuels devraient montrer que l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 272 milliards de dollars, en hausse de 7,13 % par rapport à l'année précédente. Elle réalisera ensuite 291 milliards de dollars en 2026.

Les préoccupations d’évaluation demeurent

Costco est l'un des meilleurs détaillants américains qui a résisté. Il y est parvenu en proposant des abonnements abordables utilisés par des millions de clients dans des entreprises clés.

Le défi, cependant, est que Costco est l’une des entreprises les plus surévaluées du secteur de la vente au détail. Bien qu’elle ait des ventes énormes, l’entreprise ne gagne pas beaucoup d’argent par vente, ce qui explique pourquoi elle a une marge de bénéfice net de 2,93 %. Target a une marge de 4,06 %.

Ainsi, sur un chiffre d’affaires annuel de 265 milliards de dollars, Costco engrangé environ 7 milliards de dollars. Cette performance lui donne un ratio cours/bénéfice à terme de 50,72, ce qui est plus élevé que celui de certaines entreprises à forte croissance comme Google, Microsoft et même NVIDIA.

En d’autres termes, si vous acquériez l’ensemble de Costco aujourd’hui et que tous les facteurs restaient constants, il vous faudrait 50 ans pour atteindre le seuil de rentabilité.

Pour être clair : il ne s’agit pas d’un appel à vendre à découvert Costco, car l’entreprise est surévaluée depuis longtemps. L’action pourrait rester surévaluée tant qu’elle publiera de bons résultats financiers.

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Analyse du cours de l'action Costco

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action COST est resté sous pression au cours des derniers jours. Il a franchi la moyenne mobile sur 50 jours et a formé un petit motif de graphique en drapeau baissier.

Costco est également tombé légèrement en dessous de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis avril de l'année dernière. Il y a également des signes que l'entreprise forme lentement un modèle tête et épaules.

Par conséquent, l'action pourrait bientôt connaître une certaine faiblesse, puis rebondir. Si cela se produit, elle tombera à 867 $, son plus bas niveau depuis le 31 octobre, soit 6,50 % en dessous du niveau actuel.