Analyse NZD/USD : Jusqu'où le dollar néo-zélandais peut-il baisser ?

Le kiwi a implosé et s'est effondré au plus bas niveau depuis octobre 2022. La paire NZD/USD a chuté à un creux de 0,5556 vendredi après la publication par les États-Unis de données relativement solides sur les emplois non agricoles (NFP). Elle s'est effondrée de plus de 25 % par rapport à ses sommets de 2021 et de 13 % par rapport à ses sommets de 2024.

Le NZD/USD chute alors que la Fed reste belliciste

Le taux de change NZD/USD a poursuivi sa tendance à la baisse après que la Réserve fédérale est devenue très hawkish.

Les minutes publiées plus tôt ce mois-ci ont montré que la plupart des responsables continuaient de s'inquiéter de l'inflation, qui est restée obstinément au-dessus de l'objectif de 2 % pendant longtemps.

Lors de cette réunion, la Fed a réduit les taux d'intérêt de 0,25 % et a laissé entendre qu'elle ne procéderait qu'à deux baisses de taux d'intérêt cette année.

Ces probabilités ont augmenté vendredi lorsque le Bureau of Labor Statistics (BLS) a publié les dernières données sur les emplois non agricoles. Les données ont montré que le taux d'inflation américain est tombé à 4,1 % alors que l'économie a créé plus de 260 000 emplois.

Les prochaines données importantes à surveiller sur le NZD/USD seront publiées mercredi, lorsque les États-Unis publieront leur dernier rapport sur l'inflation. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les données montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,7 % à 2,9 % en décembre. Ils s'attendent également à ce que l'IPC de base, hors prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, reste à 3,3 %.

La Fed maintiendra donc sa position hawkish si ces chiffres sont corrects, car ils indiqueront que les prix restent significativement élevés.

D’autres risques inflationnistes se profilent à l’horizon. Donald Trump a promis d’imposer de nouveaux tarifs douaniers plus élevés sur les principaux pays. En outre, il veut expulser des millions de migrants sans papiers, dont beaucoup travaillent dans des secteurs comme la construction et l’agriculture.

Dans le même temps, les incendies en cours à Los Angeles aggraveront l’inflation lorsque la reconstruction commencera bientôt.

Tous ces facteurs expliquent pourquoi les rendements obligataires américains ont grimpé à leur plus haut niveau en deux ans, le taux à 30 ans passant à 5 %. De plus, l' indice du dollar américain a grimpé en flèche au cours des six dernières semaines et se situe désormais autour de 110 $, son niveau le plus élevé depuis novembre 2022.

Les difficultés économiques de la Nouvelle-Zélande se poursuivent

La paire NZD/USD a chuté en raison de la faiblesse économique persistante du pays et des espoirs croissants que la RBNZ continuera de baisser les taux d'intérêt.

Les dernières données économiques ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a chuté à 2,2 % au troisième trimestre, contre un pic pandémique de plus de 7 %.

Des données supplémentaires ont montré que le taux de chômage est passé de 4,6 % au deuxième trimestre à 4,8 % au troisième trimestre, et de 4,0 % au quatrième trimestre 2023.

Par conséquent, la RBNZ a continué à baisser les taux d'intérêt et les analystes s'attendent à ce que la tendance se poursuive dans les mois à venir. Elle les a abaissés du niveau élevé de 5,50 % de l'année dernière à 4,25 % actuellement. En tant que tel, la monnaie locale a chuté alors que le fossé entre la Fed et la RBNZ se creuse.

Analyse technique NZD/USD

Graphique NZD/USD par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change NZD/USD a poursuivi sa forte tendance baissière cette année. Il a chuté au cours des cinq dernières semaines et se situe désormais au plus bas niveau depuis plus de deux ans.

La paire s'est effondrée sous le support clé à 0,5771, son point le plus bas d'octobre 2023, et le cou du motif triple sommet. Elle est passée sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines.

L'indicateur MACD est passé sous la ligne zéro, tandis que l'indice de force relative (RSI0) est tombé sous le niveau de survente.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le prochain support clé à 0,5000 dans les prochaines semaines.