Analyse GBP/USD avant les données sur l'inflation à la consommation au Royaume-Uni et aux États-Unis

Le taux de change GBP/USD est en baisse pour la troisième semaine consécutive, alors que la force du dollar américain prend de l'ampleur. Il est tombé à 1,2145, son plus bas niveau depuis octobre 2023, et environ 10 % en dessous de son plus haut niveau en 2024. Alors, que va-t-il se passer pour le taux de change GBP/USD avant les données sur l'inflation à la consommation aux États-Unis et au Royaume-Uni ?

Les données sur l'inflation aux États-Unis sont attendues

La paire livre/dollar a continué de baisser cette semaine alors que les investisseurs attendaient les données d'inflation de décembre prévues mercredi.

Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'inflation américaine est restée stable en décembre. L'estimation moyenne est que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté à 2,9 % en décembre contre 2,7 % en novembre.

L’inflation aux États-Unis a augmenté régulièrement après avoir atteint un plancher de 2,3 % il y a quelques mois, un signe que la situation s’aggrave. Cette croissance de l’inflation est due au secteur des services et à d’autres domaines comme l’assurance et le logement.

Les coûts d’assurance devraient continuer d’augmenter en raison des incendies en cours à Los Angeles, qui coûteront plus de 135 milliards de dollars. Les compagnies d’assurance augmenteront probablement leurs coûts à mesure que les coûts des réclamations augmenteront.

Les prix des logements devraient également continuer de grimper à court terme. En effet, il y a des rapports selon lesquels les propriétaires en Californie ont commencé à pratiquer la spéculation sur les prix alors que la demande de logements locatifs augmente dans l’État. Cette tendance pourrait se poursuivre à l’échelle nationale à mesure que la demande de logements augmente.

Il y a donc des inquiétudes quant au fait que la Réserve fédérale maintiendra des taux d'intérêt élevés plus longtemps cette année. Les économistes s'attendent à ce que la banque ne procède qu'à deux baisses de taux d'intérêt cette année, bien moins que les quatre prévues.

Cette tendance explique pourquoi l' indice du dollar américain (DXY) a augmenté au cours des sept dernières semaines consécutives pour atteindre 110 $, le niveau le plus élevé depuis novembre 2022. Les rendements des obligations américaines ont également continué d'augmenter, avec un rendement à 30 ans s'élevant à 5 % pour la première fois depuis octobre 2023. Les rendements à dix et cinq ans ont également continué d'augmenter cette année.

Cette tendance s'est poursuivie vendredi lorsque les États-Unis ont publié des chiffres d'emploi solides. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), le taux de chômage est tombé à 4,1 % alors que l'économie a créé plus de 256 000 emplois.

Les données sur l'inflation au Royaume-Uni sont attendues

La paire GBP/USD a chuté alors que les investisseurs attendent les prochaines données d'inflation du Royaume-Uni et la hausse des rendements des obligations d'État britanniques.

Les données montrent que le rendement à dix ans est passé à 4,9%, son niveau le plus élevé depuis 2008. Le rendement à cinq ans, étroitement surveillé, est passé à 4,555%, contre -0,16% en 2022.

Ces rendements ont augmenté alors que la confusion persiste quant à ce que la Banque d'Angleterre (BoE) fera cette année alors que le pays entre dans une période de stagflation, une période de croissance lente et d'inflation élevée.

Les économistes s'attendent à ce que les données de cette semaine montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté à 2,6 % en décembre, tandis que l'IPC de base a légèrement baissé à 3,5 %. Ces chiffres seront bien supérieurs à l'objectif de 2,0 % de la Banque d'Angleterre.

L’estimation moyenne est que l’économie se développera de 0,75 % en 2024. En tant que tel, la banque pourrait opter pour de nouvelles réductions pour compenser la croissance lente.

Analyse technique GBP/USD

Le graphique quotidien révèle que la paire GBP/USD s'est vendue de manière substantielle après avoir atteint un sommet à 1,3425 en septembre. En novembre 2024, les moyennes mobiles pondérées (WMA) sur 50 et 200 jours se sont croisées, formant une croix de la mort.

Le couple a évolué sous le support clé à 1,2300, son plus bas niveau depuis avril de l'année dernière. L'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) est resté sous la ligne zéro et l'indice de force relative (RSI) a évolué sous le niveau de survente.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à baisser. Le prochain point à surveiller est 1,2040, qui était son point le plus bas en octobre 2023. Il sera suivi d'une chute à 1,1800, son point le plus bas en mars 2023.