Prévision USD/INR : voici pourquoi la roupie indienne s'est effondrée

La roupie indienne a poursuivi sa forte tendance à la baisse, le dollar américain et les rendements obligataires en hausse affectant l'économie du pays. Le taux de change USD/INR a augmenté pendant 11 semaines consécutives et se négocie à un niveau record de 86,53. Il a bondi de plus de 4 % au cours des douze derniers mois. Alors, quelles sont les perspectives de la roupie alors que l'indice DXY monte en flèche ?

L'indice du dollar américain et les rendements sont en hausse

Le taux de change USD/INR a poursuivi sa forte hausse cette semaine, le marché se concentrant sur le dollar américain fort et les rendements obligataires.

Ces actifs ont bondi après que les États-Unis aient publié vendredi un solide rapport sur l'emploi. Selon l'agence de statistiques, l'économie a créé plus de 256 000 emplois, tandis que le taux de chômage est tombé à 4,1 % en décembre.

Les prochaines données clés à surveiller seront les prochaines données d’inflation américaines prévues mercredi de cette semaine. Ces chiffres devraient montrer que l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,7 % en novembre à 2,9 % en décembre. L’inflation sous-jacente devrait rester à 3,3 %, où elle est restée bloquée au cours des derniers mois.

Les États-Unis ont certains catalyseurs inflationnistes qui pourraient retarder le retour de l’inflation au taux cible de 2 %. Par exemple, les incendies en cours à Los Angeles aggraveront l’inflation des assurances dans le pays. Cet incendie entraînera également une hausse du coût de l’hébergement dans le plus grand État du pays.

L’autre facteur important qui impacte l’inflation est la politique de l’administration entrante de Donald Trump. Trump a fait des propositions qui seront inflationnistes à long terme. Par exemple, il s’est engagé à réduire les impôts, notamment en supprimant les taxes sur les pourboires.

Il souhaite également expulser des millions de migrants sans papiers, dont beaucoup travaillent dans des secteurs comme la construction, l’agriculture et l’hôtellerie. L’expulsion de ces personnes pourrait entraîner une inflation plus élevée, les entreprises étant contraintes d’augmenter leurs prix.

En conséquence, les analystes ont commencé à réduire leurs attentes de baisse des taux. Les analystes d'ING ont réduit leurs attentes de trois à deux, tandis que la Bank of America ne prévoit aucune baisse.

Une Banque de réserve de l'Inde potentiellement plus accommodante

La paire USD/INR a grimpé en flèche alors que les investisseurs anticipent une politique monétaire potentiellement accommodante de la Reserve Bank of India (RBI) maintenant que l'économie ralentit. Un récent rapport a montré que l'économie a progressé de 5,4 % au troisième trimestre, le taux de croissance le plus lent en sept trimestres.

Le gouvernement indien prévoit que l’économie se développera de 6,4 % en 2024, soit bien moins que les 8,2 % de 2023. C’est le signe que l’économie ralentit, car les investissements tant attendus n’ont pas vu le jour.

Les chances d'une politique monétaire plus accommodante de la part de la Banque de réserve de l'Inde ont augmenté après que le pays ait annoncé des chiffres d'inflation faibles le 13 janvier. Ces données ont montré que l'indice des prix à la consommation a chuté de 5,48 % en novembre à 5,22 % en décembre. Il a baissé pendant deux mois consécutifs.

Par conséquent, la paire USD/INR a augmenté alors que les investisseurs anticipent une divergence continue entre la Fed et la RBI. La RBI maintiendra sa position accommodante, tandis que la Fed sera un peu plus hawkish alors que l'inflation américaine baisse.

Analyse technique USD/INR

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/INR a poursuivi sa forte hausse cette année. Il a dépassé le fort renversement pivot des lignes Murrey Math.

La paire a dépassé toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) a bondi au niveau extrême de survente de 88.

Il a également franchi le point de résistance clé à 83,26, le précédent sommet historique. Par conséquent, la paire USD/INR devrait continuer à augmenter alors que les haussiers visent le niveau de résistance clé à 90.

La paire est fortement survendue, elle devrait donc reculer dans les prochaines semaines. Une forte baisse la ferait se stabiliser à 83,26.