2 catalyseurs du cours de l'action ASML : DeepSeek et les résultats du T4

Le cours de l'action ASML a chuté fortement au cours des derniers mois en raison des inquiétudes persistantes concernant l'industrie de l'intelligence artificielle. Après avoir atteint un sommet à 1 104 $ le 11 juillet, l'action a chuté de près de 35 % pour atteindre le cours actuel de 732 $. Alors, l'action ASML est-elle une bonne affaire ?

ASML a été une histoire de croissance

ASML est l'une des entreprises les plus importantes au monde en raison de ses services et de ses produits.

Il s’agit d’un quasi-monopole qui fournit des produits à des entreprises du secteur de la fabrication de semi-conducteurs comme Intel, GlobalFoundries et Taiwan Semiconductor.

Ses principaux produits sont les machines de lithographie aux rayons ultraviolets extrêmes (EUV), les systèmes aux rayons ultraviolets profonds (DUV), les systèmes remis à neuf, la lithographie informatique et les systèmes de métrologie et d'inspection.

Ces produits sont largement utilisés dans toutes les entreprises de fabrication dans des pays comme les États-Unis, la Chine et l'Allemagne.

Il est à noter qu'ASML n'a pas de grand concurrent capable de développer ces solutions. Canon , une entreprise japonaise, vise à devenir l'un de ses principaux concurrents dans l'industrie de la lithographie.

L'activité d'ASML a explosé ces dernières années, grâce aux vents favorables persistants de l'intelligence artificielle et d'autres technologies comme le cloud computing. Elle a également profité de la croissance des fabrications, notamment aux États-Unis, qui ont adopté la loi CHIPS sous Biden.

Cette croissance a fait passer son chiffre d’affaires annuel de 13,2 milliards de dollars en 2019 à plus de 30 milliards de dollars au cours du dernier exercice financier.

L’entreprise a toutefois rencontré quelques difficultés. Par exemple, en tant qu’entreprise critique, elle a été confrontée à des limites quant aux personnes à qui elle pouvait vendre sa technologie. En particulier, elle a été interdite de vendre certaines de ses machines de lithographie les plus avancées à des entreprises chinoises.

Les bénéfices d'ASML sont en avance

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action ASML sera ses résultats, qui seront publiés jeudi.

Les derniers chiffres ont montré que le chiffre d'affaires d'ASML a légèrement augmenté à 7,5 milliards d'euros, alors qu'elle a vendu 106 nouveaux systèmes de lithographie, contre 89 au trimestre précédent. Son action a chuté de 15 % après ces résultats, alors qu'elle prévoyait que ses marges brutes passeraient de 51,5 % à 50,8 %.

Les prévisions de l'entreprise indiquent que ses résultats du quatrième trimestre se situeront entre 8,8 et 9,2 milliards d'euros. Ses marges brutes devraient se situer entre 49 % et 50 %, ce qui indique qu'elles sont toujours sous pression.

L'action ASML réagira également au battage médiatique actuel autour de DeepSeek. DeepSeek est un nouveau modèle d'intelligence artificielle qui a considérablement changé l'industrie de l'IA en raison de ses avancées et de ses coûts de déploiement plus faibles.

Les analystes s’attendent à ce que son activité perturbe l’industrie et ouvre potentiellement de nouvelles opportunités commerciales pour des entreprises comme ASML.

Ils sont également très optimistes quant au cours de l'action ASML. L'objectif moyen de cours est de 927 $, bien plus élevé que les 732 $ actuels.

Prévision du cours de l'action ASML

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action ASML a atteint un pic à 1 104 $ en juillet de l'année dernière, puis a chuté à un creux de 645 $. Il est resté en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours et s'est déplacé vers le point de retracement de Fibonacci à 50 % à 730 $.

L'action a formé un modèle de graphique en drapeau baissier, un signe risqué populaire. Elle a également formé ce qui ressemble à un modèle de coin ascendant et une série de plus bas et de plus hauts plus bas.

Par conséquent, l'action devrait probablement connaître une baisse après les résultats, le prochain point à surveiller étant à 645 $. Une hausse au-dessus de la résistance à 800 $ invalidera la vision baissière.