Le USD/INR forme un petit double sommet : la roupie est-elle sur le point de rebondir ?

Le taux de change USD/INR a grimpé à un niveau record alors que la roupie indienne restait sur la défensive. Il a bondi à 86,65, en hausse de 5 % par rapport à son plus bas niveau de 2023, alors que les traders attendent les prochaines données sur les dépenses de consommation personnelles (PCE) aux États-Unis. Alors, que va-t-il se passer ensuite pour le taux de change USD/INR ?

Données PCE américaines à venir

Le USD/INR a poursuivi sa forte hausse cette semaine, alors que la Réserve fédérale a pris sa première décision sur les taux d'intérêt de l'année. Comme les économistes s'y attendaient largement, la Fed a laissé les taux d'intérêt inchangés à 4,50 %.

La Fed a laissé ses prévisions largement inchangées. On s’attend désormais à ce que l’inflation reste plus élevée plus longtemps cette année. En conséquence, les responsables anticipent que le pays aura besoin de moins de baisses de taux d’intérêt cette année.

La plupart des économistes s’attendent désormais à ce que la Fed procède à sa première baisse de taux d’intérêt lors de sa réunion de juillet. Elle les maintiendra ensuite stables et procédera à une nouvelle baisse au quatrième trimestre.

La Fed n’est pas pressée de baisser les taux pour deux raisons principales. Premièrement, elle craint que l’inflation américaine reste significativement élevée. L’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,7 % en novembre à 2,9 % en décembre de l’année dernière.

Les économistes s'attendent à ce que le prochain rapport PCE montre que les prix continuent d'augmenter. Le PCE global devrait être de 2,6 %, contre 2,4 % le mois précédent. Le PCE de base, hors prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, devrait rester stable à 2,8 %. Tous ces chiffres sont supérieurs à l'objectif de la Fed de 2,0 %.

Le PCE est la donnée d’inflation la plus importante pour la Réserve fédérale car elle prend en compte les variations de prix dans les zones rurales et urbaines. Cela diffère des données de l’indice des prix à la consommation, qui se concentrent sur les zones urbaines.

Baisse des taux de la Banque de réserve de l'Inde

La paire USD/INR a également grimpé alors que les investisseurs anticipent une baisse des taux d'intérêt par la Banque de réserve de l'Inde (RBI).

Les chances de nouvelles baisses de taux ont augmenté après que le pays a publié des données encourageantes sur l'inflation à la consommation ce mois-ci. L'indice des prix à la consommation (IPC) de l'Inde est tombé à 5,22 % en décembre contre 5,48 % le mois précédent. Il est également tombé de 6,21 % le mois précédent.

L’inflation en baisse et une économie qui ralentit cela signifie que la RBI aura la justification de commencer à baisser les taux.

La RBI s’est démarquée des autres banques centrales au cours des 12 derniers mois. Elle a laissé les taux d’intérêt inchangés, une décision qui a poussé Modi à remplacer le gouverneur de la banque centrale.

Analyse technique USD/INR

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/INR a grimpé à 86,68 alors que le krach de la roupie indienne s'accélérait. Il est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles, un signe que les haussiers sont aux commandes.

La paire se trouve à proximité du point de surtension extrême de l'indicateur Murrey Math Lines. De plus, l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) a augmenté et se trouve au-dessus de la ligne zéro. Il a également formé un petit motif de graphique en double sommet.

Par conséquent, la paire devrait probablement connaître un bref repli, peut-être jusqu'au point de résistance ultime à 85,93. Cette vision haussière deviendra invalide si le taux de change dépasse le point de double sommet à 86,70.