L'action Tesla bondit de 3,4 % en préouverture, un analyste prévoyant un potentiel de hausse de plus de 45 %.

Morgan Stanley a réintégré Tesla dans sa liste des « valeurs préférées » du secteur automobile américain, fixant un objectif de cours de 430 $, ce qui implique un potentiel de hausse de plus de 47 % par rapport au cours actuel de l'action.

Le cabinet considère la récente baisse de 30 % des actions Tesla depuis le début de l'année comme un point d'entrée attractif, soulignant la transition de l'entreprise au-delà des véhicules électriques vers l'intelligence artificielle et la robotique.

Bien que les livraisons de véhicules Tesla aient ralenti, Morgan Stanley estime que l'entreprise évolue d'un acteur purement automobile vers une société technologique plus large axée sur l'automatisation pilotée par l'IA.

L'action Tesla a progressé de plus de 3 % lors des échanges avant l'ouverture lundi.

Les moteurs de croissance de Tesla

Les analystes s'attendent à ce que le marché adressable total de Tesla s'élargisse considérablement à mesure que l'IA passe du domaine numérique aux applications physiques, notamment les systèmes autonomes et la robotique humanoïde.

L'un des principaux moteurs de croissance à long terme identifiés par Morgan Stanley est le potentiel de Tesla dans la robotique.

Les analystes, dirigés par Adam Jonas, estiment que si les robots humanoïdes Tesla Optimus accaparent ne serait-ce que 1 % de la main-d'œuvre américaine, cela pourrait ajouter environ 100 dollars par action à la valorisation de Tesla.

Ils constatent un intérêt croissant des investisseurs pour ce segment, notant que la robotique humanoïde pourrait représenter une opportunité plus importante que les véhicules autonomes.

L'activité énergétique de Tesla prend également de l'ampleur, stimulée par la demande mondiale croissante en énergie et la consommation électrique accrue des systèmes d'IA.

Morgan Stanley estime que Tesla Energy pourrait un jour dépasser la division automobile de l'entreprise en termes de valeur, notamment compte tenu des marges plus élevées dans le stockage d'énergie.

Un autre facteur soutenant la position optimiste de Morgan Stanley est la dépendance décroissante de Tesla à l'égard de la Chine.

L'entreprise prévoit que la part de la Chine dans le chiffre d'affaires total de Tesla diminuera systématiquement, passant de 21 % en 2024 à environ 6-7 % d'ici 2030.

Ils s'attendent à ce que la part de la Chine dans le volume mondial de ventes de véhicules Tesla tombe à environ 10 % d'ici la fin de la décennie.

Morgan Stanley souligne également la croissance des revenus récurrents de Tesla et sa position solide dans la fabrication américaine comme des points positifs supplémentaires.

Cependant, l'entreprise reconnaît des risques à court terme, notamment la récession prolongée du marché des véhicules électriques et les préoccupations de gouvernance liées à la volonté d'Elon Musk d'obtenir une participation minoritaire de blocage de 25 %.

Les analystes mettent également en garde contre les attentes élevées à court terme concernant les ambitions de Tesla en matière de conduite autonome complète et de robotaxis, qui pourraient prendre plus de temps à se concrétiser.

Morgan Stanley a réitéré son objectif haussier de 800 $ pour Tesla, déclarant que même si le parcours de l'action pourrait être volatile, le positionnement de Tesla dans l'IA et la robotique lui confère un avantage concurrentiel significatif pour l'avenir.

Les ventes de véhicules électriques chinois affichent une forte dynamique.

Cet appel positif intervient alors même que les concurrents de Tesla affichent une forte croissance des ventes.

BYD a poursuivi sa forte dynamique en février, enregistrant une nouvelle augmentation de ses ventes mensuelles, tandis que de nombreux concurrents ont connu une croissance plus lente ou des baisses.

Le mois dernier, l'entreprise a vendu plus de 318 000 véhicules particuliers électriques et hybrides, soit une augmentation de 161 % par rapport à l'année précédente et un chiffre supérieur aux ventes de janvier. Les ventes à l'étranger ont également atteint un nouveau record, avec 67 025 unités.

Geely Automobile Holdings Ltd., le principal concurrent de BYD, a annoncé une hausse de 84 % sur un an, atteignant près de 205 000 véhicules en février. Cependant, les ventes sont restées inférieures au total de janvier.

Tesla a annoncé avoir livré 495 570 véhicules électriques à batterie (VEB) au quatrième trimestre 2024, un chiffre inférieur aux 595 413 VEB vendus par BYD sur la même période.

Cependant, sur l'ensemble de l'année, Tesla a conservé sa position de marque de véhicules électriques purs la plus vendue au monde, livrant 1 789 226 BEV malgré une baisse de 1,1 % en glissement annuel. BYD, bien qu'ayant réduit l'écart, a livré 1 764 992 BEV, soit 24 234 unités de moins que Tesla sur les douze mois.