Prévisions EUR/USD avant la décision de la BCE et les données NFP américaines

Le taux de change EUR/USD est resté sous tension lundi matin, les traders se concentrant sur la prochaine décision de la Banque centrale européenne (BCE), les chiffres de l'emploi non agricole américain (NFP) et les mises à jour sur les tarifs douaniers américains et européens. La paire s'échangeait à 1,0415, en baisse par rapport au sommet de la semaine dernière à 1,050.

Décision de la BCE sur les taux d'intérêt

La décision de la BCE sur les taux d'intérêt sera le principal catalyseur du taux de change EUR/USD. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la banque procède à une nouvelle baisse de taux de 0,25 %, ramenant le taux de référence à 2,50 %.

La BCE a été l'une des banques centrales les plus accommodantes, ayant procédé à plusieurs baisses de taux d'intérêt. Elle espère que ces baisses contribueront à stimuler une économie qui ralentit dans la plupart des pays, comme l'Allemagne et la France.

La BCE espère que la baisse des taux d'intérêt stimulera l'économie en encourageant les emprunts. Des emprunts plus importants entraîneront, en revanche, une augmentation des dépenses des entreprises et des particuliers.

La BCE craint également que les droits de douane annoncés par Donald Trump et les contre-mesures des autorités européennes n'affectent l'économie du bloc à un moment où elle connaît une reprise lente.

Les données qui seront publiées lundi devraient montrer que le secteur manufacturier a enregistré quelques améliorations en février. L'indice PMI manufacturier espagnol devrait s'établir à 51,3, contre 50,9 le mois précédent.

En Italie, l'indice s'établira à 46,6, une légère amélioration par rapport à 46,3, tandis qu'en France, il sera de 45,5. L'indice PMI manufacturier de la zone euro devrait atteindre 47,3, contre 46,6 un mois plus tôt. Bien que l'indice PMI soit inférieur à 50, des signes indiquent qu'il évolue dans la bonne direction.

L'autre catalyseur clé pour la paire EUR/USD sera les données flash sur l'inflation européenne. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) global a baissé de 2,5 % à 2,3 %, tandis que l'IPC de base est passé de 2,7 % à 2,5 %.

Données américaines sur les emplois non agricoles à venir.

L'autre information cruciale concernant l'EUR/USD proviendra des États-Unis, où le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera les dernières données sur les emplois non agricoles (NFP).

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le rapport indique que l'économie américaine a créé 156 000 emplois en février, après en avoir créé 143 000 le mois précédent.

Ces chiffres permettront de mieux comprendre les suppressions d'emplois en cours menées par Elon Musk, le responsable du Département de l'efficacité gouvernementale (DOGE). Musk a annoncé d'importantes vagues de licenciements dans le cadre de ses efforts pour réduire les coûts.

Les économistes s'attendent à ce que les données supplémentaires révèlent que le taux de chômage est resté inchangé à 4,0 %, tandis que le salaire horaire moyen a augmenté de 4,1 %.

Ces chiffres interviennent alors que le marché revoit son opinion sur la Réserve fédérale. Le marché obligataire et le marché des swaps prévoient que la banque commencera à réduire les taux d'intérêt plus tôt que prévu, en réaction au ralentissement de l'économie dû à la guerre commerciale.

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Analyse technique EUR/USD

Graphique EUR/USD par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change EUR/USD s'échangeait à 1,0417 lundi matin, quelques points en dessous du plus haut annuel de 1,0523. Il reste inchangé au niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %.

La paire a légèrement baissé sous la moyenne mobile à 50 jours. Elle a également formé une figure en tête et épaules inversée, un signal de retournement populaire. Par conséquent, la paire EUR/USD devrait probablement connaître une cassure haussière, le prochain point à surveiller étant 1,0695, le point de retracement de 50 %. Une baisse sous le support à 1,0350 invaliderait la perspective haussière.