2 raisons pour lesquelles le cours de l'action Costco s'est effondré cette année

Le cours de l'action Costco a plongé ces derniers jours en raison des inquiétudes persistantes concernant la récession américaine et les droits de douane. COST a chuté pendant six jours consécutifs, atteignant son plus bas niveau depuis le 6 novembre dernier. Il a baissé de plus de 17 % par rapport à son plus haut niveau de l'année.

Deux raisons pour lesquelles l'action Costco s'est effondrée

Trois raisons principales expliquent la chute du cours de l'action Costco ces derniers jours. Premièrement, elle a baissé en raison des risques de récession persistants qui ont déclenché une crise de panique tarifaire chez les investisseurs.

Les droits de douane rendront plus coûteuse l'importation de produits par une entreprise comme Costco depuis des pays voisins comme le Canada et le Mexique. Cela pourrait, en retour, nuire à ses marges, car l'entreprise n'augmentera probablement pas ses cotisations d'adhésion.

De plus, des droits de douane plus élevés pourraient dissuader les consommateurs, l'inflation étant une préoccupation majeure aux États-Unis. Les données les plus récentes montrent que l'inflation globale et l'inflation sous-jacente ont diminué pour atteindre respectivement 2,8 % et 3,1 %.

Néanmoins, fondamentalement, Costco pourrait devenir l'un des principaux bénéficiaires de la guerre commerciale en cours, car elle réussit dans toutes les conditions de marché.

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Préoccupations concernant la valorisation de Costco

Deuxièmement, et c'est le plus important, Costco est l'un des acteurs les plus surévalués du secteur de la vente au détail en raison de sa forte part de marché.

À son apogée cette année, Costco affichait une capitalisation boursière de plus de 478 milliards de dollars, qui a depuis chuté à 395 milliards de dollars, soit une perte de 83 milliards de dollars.

Une valorisation de 478 milliards de dollars, voire de 395 milliards de dollars, est assez élevée pour Costco compte tenu de ses bénéfices et de sa croissance du chiffre d'affaires.

Les derniers résultats annuels ont montré que Costco a généré plus de 254 milliards de dollars de revenus et un bénéfice net de 7,3 milliards de dollars. Cela signifie qu'à son apogée, la société avait un multiple cours/bénéfice (C/B) de 65. Même aujourd'hui, la société affiche un ratio C/B de 54 et un ratio prévisionnel de 50.

Costco mérite une valorisation élevée car c'est le plus grand groupe de vente en gros aux États-Unis et dans le monde. Cependant, il est difficile de justifier cette valorisation car l'entreprise ne connaît plus la croissance qu'elle a connue par le passé.

Costco Wholesale affiche une croissance du chiffre d'affaires d'environ 6 % et une croissance de l'EBITDA prévisionnel de 11,52 %. Sa marge bénéficiaire nette est de 2,90 %.

En revanche, NVIDIA affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 26, une croissance du chiffre d'affaires de 60 % et une croissance de l'EBITDA de 68 %. Cela indique que les investisseurs estiment que Costco possède un meilleur potentiel de croissance que NVIDIA.

De même, Microsoft affiche un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 28, une croissance du chiffre d'affaires de 15 % et une croissance de l'EBITDA de 54 %.

Par conséquent, il est probable que l'entreprise subisse une réévaluation de sa valeur en raison de l'augmentation des risques de récession.

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Analyse du cours de l'action Costco

Le graphique journalier montre que le cours de l'action COST a connu une forte tendance baissière après avoir atteint un sommet de 1 080 $ plus tôt cette année. Cette chute est conforme à nos récentes prévisions concernant l'action COST.

Il est maintenant tombé en dessous du niveau de support crucial de 900 $, le plus bas niveau atteint en janvier de cette année.

L'action est tombée en dessous des moyennes mobiles pondérées sur 50 et 100 jours, signe que les baissiers ont la main.

De nouvelles données montrent que le MACD et l'indice de force relative (RSI) de Costco ont continué de baisser cette année. Ils ont maintenant atteint le niveau de survente.

Par conséquent, l'action devrait probablement baisser pendant un certain temps et éventuellement retester le support à 850 $, puis reprendre sa tendance haussière à mesure que la crise tarifaire s'estompe. Si cela se produit, le cours de l'action Costco passera de 890 $ actuellement à 1 200 $, selon les estimations des analystes de Wall Street.