Prévisions USD/RUB : voici pourquoi le rouble russe est en hausse

Le rouble russe a fortement progressé cette année, les chances d'un accord avec Donald Trump augmentant et la monnaie devenant une devise viable pour les opérations de portage. Le taux de change USD/RUB a atteint un plus bas de 81 ce mois-ci, après un plus haut annuel de 113,63. Alors, quel avenir pour le rouble russe cette année ?

Opportunité de carry trade

Le rouble russe a connu cette année une appréciation due au différentiel de taux d'intérêt persistant entre les États-Unis et la Russie. En Russie, la banque centrale a relevé ses taux à 21 %, contre un plus bas de 7,50 % l'année dernière, ce qui en fait l'une des banques centrales les plus restrictives au monde.

Ces hausses de taux ont entraîné une forte augmentation des rendements obligataires russes. Le rendement à 10 ans a atteint 15,16 %, tandis que celui à 5 ans est passé à 15,52 %.

Pendant ce temps, aux États-Unis, les taux ont évolué dans la direction opposée. La Fed a réduit les taux de 5,5 % l'année dernière à 4,50 % aujourd'hui, et le comité a indiqué qu'il procéderait à de nouvelles baisses cette année si l'inflation continue de diminuer.

Par conséquent, l'écart entre les taux d'intérêt russes et américains s'est creusé, et cette tendance pourrait se poursuivre. De plus, les données montrent que l'inflation en Russie a continué d'augmenter, atteignant actuellement 10,1 %, contre 2,3 % l'année dernière.

Cette tendance a créé une bonne opportunité d'arbitrage de taux, où les investisseurs empruntent de l'argent dans un pays à faible taux d'intérêt et investissent dans un pays à taux élevé. Dans ce cas, les investisseurs empruntent aux États-Unis et transfèrent des liquidités vers des actifs russes.

Le défi, cependant, est que l'économie russe est difficile d'accès en raison des sanctions imposées par les États-Unis et l'Union européenne.

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Pourparlers de paix entre la Russie et les États-Unis

Le taux de change USD/RUB s'est effondré en raison des pourparlers de paix en cours entre les États-Unis et la Russie sur la manière de mettre fin à la guerre en Ukraine.

Ces pourparlers ont abouti à un accord de cessez-le-feu dans certaines régions. Les analystes estiment que Donald Trump sera prêt à conclure un accord avec la Russie car il n'est pas disposé à financer la guerre à long terme.

Un accord potentiel verrait probablement les États-Unis lever certaines sanctions contre la Russie, ce qui contribuerait à stimuler l'économie du pays. Il n'est pas certain que les investisseurs étrangers soient désireux d'investir en Russie une fois les sanctions levées.

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Analyse technique USD/RUB

Graphique USD/RUB par TradingView

Le graphique journalier montre que la paire USD/RUB a connu une forte tendance baissière ces derniers mois. Cette vente massive a fait chuter la paire d'un sommet de 113,6 en janvier à 84,50 aujourd'hui. Elle a évolué entre les lignes inférieure et médiane de l'indicateur des bandes de Bollinger.

La paire reste en dessous des moyennes mobiles à 50 et 100 jours. Plus particulièrement, elle oscille autour du support clé à 81, le plus bas niveau de 2024. Par conséquent, la paire pourrait continuer à baisser, les vendeurs visant le prochain support clé à 80.