L'action OXLC offre un rendement de 22 % et surpasse le S&P 500 : est-ce un bon achat ?

Le cours de l'action Oxford Lane Capital est entré dans un marché haussier après avoir bondi de plus de 20 % par rapport à son plus bas niveau de l'année. OXLC a grimpé à 4,8 $ et se maintient à son plus haut niveau depuis le 11 mars. Alors, cette société offrant un rendement de 23 % est-elle un bon investissement à acheter et à conserver aujourd'hui ?

Qu'est-ce qu'Oxford Lane Capital, et pourquoi offre-t-il un rendement aussi élevé ?

Oxford Lane Capital est une société américaine de premier plan opérant dans le secteur du crédit en pleine croissance. Il s'agit d'une société d'investissement qui investit dans les tranches de capitaux propres et de dette subordonnée des véhicules de titrisation de prêts (CLO). Ces investissements sont garantis par des portefeuilles de prêts seniors sans exposition au secteur immobilier.

Oxford investit également dans des structures de stockage, qui sont des entités financières regroupant des prêts seniors pouvant être utilisés pour constituer une partie d'un véhicule CLO. La société détient désormais des participations dans près de 200 structures CLO, notamment celles de sociétés comme Elmwood, Regatta, Ares, Wind River et Ceder Funding.

Le cours de l'action Oxford Lane Capital a bondi en raison de ses solides performances financières, la demande de crédit ayant augmenté. Il a également grimpé en flèche après l'annonce par la société d'un nouveau programme de rachat d'actions.

L'entreprise rachètera jusqu'à 150 millions de dollars d'actions, un montant substantiel compte tenu de sa capitalisation boursière de 1,5 milliard de dollars. Un programme de rachat d'actions contribue à stimuler la performance d'une action en réduisant le nombre d'actions en circulation, ce qui augmente ensuite son bénéfice par action.

L'autre catalyseur potentiel du cours de l'action OHLC est le fait que les taux d'intérêt resteront probablement élevés pendant un certain temps. Les analystes de Goldman Sachs s'attendent à ce que la Fed procède à trois baisses de taux cette année, ramenant le taux terminal à 3,75 %. Néanmoins, il s'agit de taux d'intérêt supérieurs à la moyenne.

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OXLC et d'autres grands acteurs du secteur se portent bien lorsque les taux augmentent. En effet, les taux d'intérêt sur les CLO ont tendance à augmenter également, ce qui peut entraîner des flux de trésorerie plus importants, car les CLO ont un taux variable.

Les analystes estiment que les activités d'Oxford Lane Capital se porteront relativement bien cette année. L'estimation moyenne prévoit un chiffre d'affaires de 372 millions de dollars cette année, suivi de 615 millions de dollars l'année prochaine. Cela explique pourquoi la prévision moyenne du cours de l'action OXLC est de 5,38 $, supérieure au cours actuel de 4,8 $.

Les investisseurs apprécient OXLC pour ses solides performances historiques et son rendement élevé en dividendes. Son action offre un rendement de 22,4 %, ce qui signifie qu'un investissement de 10 000 $ rapportera environ 2 000 $ d'intérêts chaque année. Ce dividende contribue à compenser la performance de l'action. Par exemple, son action a baissé de 5 % au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500 a augmenté de 7,4 %. Cependant, son rendement total, dividendes inclus, a été de 16 % contre 7,4 % pour le S&P 500. OXLC a souvent surperformé le S&P 500 grâce à ce rendement.

Analyse du cours de l'action OXLC

Graphique OXLC par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action OXLC a connu une forte tendance haussière ces derniers mois. Il a formé un canal ascendant qui relie les plus bas et les plus hauts depuis mars 2023. Il a récemment formé un chandelier en forme de marteau géant, un signe de retournement populaire.

L'action est restée au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours, et tente de franchir la résistance clé à 4,80 $, son plus haut niveau de janvier 2022. Par conséquent, la voie de moindre résistance pour l'action Oxford Lane Capital est haussière, le prochain point à surveiller étant 5,0 $, son plus haut niveau de novembre dernier.