Indice S&P 500 : Faut-il vendre l’ETF SPY en mai et partir ?

L'indice S&P 500 et ses ETF comme SPY et VOO ont rebondi ces dernières semaines, les investisseurs profitant de la baisse et pariant que le pire est derrière nous. Après avoir chuté à un plus bas de 480 $ en avril, l'indice S&P 500 a grimpé à 560 $ et vise son plus haut historique de 610 $. Cet article explique pourquoi il ne faut pas vendre en mai et s'en aller, comme le suggère le vieil adage.

L'ETF SPY présente de nombreux catalyseurs en mai.

Vendre l'indice S&P 500 en mai et s'absenter est risqué car il présente de nombreux catalyseurs qui pourraient le pousser à la hausse ce mois-ci.

Le premier catalyseur provient d'une source improbable : les faibles données économiques américaines. Les chiffres publiés cette semaine ont sonné l'alarme sur l'état de l'économie américaine, alors que la guerre commerciale de Donald Trump… commence à mordre.

Tout a commencé mardi lorsque les États-Unis ont publié un rapport sur la confiance des consommateurs décevant. Selon le Conference Board, la confiance des consommateurs a chuté à 87, son plus bas niveau depuis des années, de nombreux consommateurs exprimant des inquiétudes concernant l'inflation et le marché du travail.

Le lendemain, les États-Unis ont publié des chiffres commerciaux décevants qui ont révélé que le déficit commercial avait atteint un niveau record, les entreprises s'étant précipitées pour acheter avant l'entrée en vigueur des droits de douane.

Des données supplémentaires ont montré que le secteur privé n'a créé que 61 000 emplois en avril, un chiffre bien inférieur aux attentes. D'autres chiffres ont révélé que l' économie s'est contractée de 3 % au premier trimestre.

Bien que ces chiffres soient tous mauvais, ils constituent une bonne nouvelle pour le marché boursier car ils déclencheront une réaction de la Réserve fédérale et de Donald Trump. Historiquement, la Fed réagit aux événements majeurs de type « cygne noir » en abaissant les taux d'intérêt et en mettant en œuvre un assouplissement quantitatif (QE).

Par conséquent, la Fed devrait probablement commencer à changer de cap dans les prochains mois, ce qui stimulera le marché boursier.

Entretiens Trump-Chine

L'autre raison de ne pas vendre l'indice S&P 500 en mai est qu'il y a des signes indiquant que les États-Unis et la Chine vont entamer des négociations commerciales.

Donald Trump a indiqué qu'il serait prêt à discuter avec la Chine. Et le WSJ a rapporté... qu'il sera prêt à faire sa première offre de réduction de son tarif de 145 % à 50 % au début des négociations.

Vendredi, Pékin a également déclaré qu'il évaluait la possibilité de pourparlers commerciaux avec les États-Unis. Une telle initiative mettrait fin à l'impasse qui dure depuis 30 jours.

Même si un accord n'est pas imminent, les signes de négociations seront bien accueillis par les investisseurs et les pousseront à la hausse dans les mois à venir. Un analyste d'OCBC a averti qu'il y aurait de la volatilité en cours de route, déclarant :

« Le niveau élevé des droits de douane réciproques sur la Chine n'est pas soutenable, donc le marché s'attend à ce que les États-Unis et la Chine entament des négociations à un moment donné. Le début des négociations devrait probablement entraîner à nouveau une volatilité du marché, car on ne s'attend pas à ce que ce soit une partie de plaisir. »

Analyse technique de l'indice S&P 500

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice S&P 500 a atteint son point bas à 482 $ en avril, et a rebondi à 560 $. Il a dépassé la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le haut.

Par conséquent, l'indice devrait probablement continuer à augmenter ce mois-ci. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 610 $, le plus haut niveau atteint plus tôt cette année. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquerait des gains supplémentaires vers 700 $.