Les 4 principaux catalyseurs de l'ETF SCHD : ce fonds de dividendes va-t-il s'effondrer ?

Le FNB Schwab US Dividend Equity (SCHD) a rebondi ces dernières semaines, reflétant la performance des indices américains comme le S&P 500 et le Nasdaq 100. Le FNB SCHD a bondi de près de 10 % depuis son plus bas niveau de l'année et se situe à son plus haut niveau depuis le 4 avril.

Cet article explique les principaux catalyseurs du fonds de dividendes populaire et pourquoi il pourrait reculer à court terme.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt

Le premier catalyseur le plus important pour l'ETF SCHD proviendra de Washington, où les responsables de la Fed commenceront leur réunion mardi et rendront leur décision mercredi.

Les économistes s'attendent à ce que la banque centrale maintienne une position relativement neutre lors de cette réunion, en laissant les taux d'intérêt inchangés à 4,50 %. Il s'agira de la quatrième réunion consécutive où les taux resteront inchangés.

Les responsables de la banque s'inquiètent principalement de l'inflation, qu'ils s'attendent à voir continuer d'augmenter en raison des droits de douane imposés par Donald Trump sur les marchandises importées du monde entier.

Cependant, les récentes données économiques américaines indiquent que la banque pourrait adopter une position plus accommodante lors de cette réunion. Une telle orientation pourrait se traduire par un signal de baisse des taux lors de la réunion de juin.

Les analystes de Wall Street estiment que la banque commencera à baisser les taux si les données sur l'inflation de la semaine prochaine montrent que les prix diminuent. Une orientation accommodante pourrait contribuer à améliorer la performance de l'ETF SCHD.

Espoirs d'accord commercial

L'autre principal catalyseur de l'ETF SCHD est l'espoir croissant d'un accord commercial entre les États-Unis et d'autres pays, notamment la Chine.

Comme nous l'avons écrit précédemment, le dollar taïwanais... ont grimpé en flèche à mesure que ces espoirs grandissaient suite à la déclaration de Donald Trump selon laquelle il serait ouvert à la conclusion d'un accord avec les pays dès cette semaine.

Comme nous l'avons déjà écrit , les droits de douane de Trump auront un impact limité sur certains des principaux composants du SCHD, car la plupart de leurs secteurs d'activité... Les principales entreprises du fonds sont ConocoPhillips, Coca-Cola, Verizon, Lockheed Martin, Altria Group, Home Depot et Abbvie.

Des entreprises comme Verizon, Altria et Coca-Cola ne sont souvent pas affectées par les droits de douane en raison de leur mode de fonctionnement. Par exemple, Coca-Cola exploite des usines d'embouteillage locales, tandis que Verizon gagne de l'argent en vendant des services.

Néanmoins, l'espoir d'un accord commercial profitera à l'ETF SCHD en stimulant le sentiment général du marché. Il aidera également certaines entreprises directement touchées par ces droits de douane, comme Ford, General Mills, Snap On, Best Buy et Buckle.

Bénéfices des entreprises

L'autre catalyseur potentiel pour l'ETF SCHD sera les prochains résultats financiers des entreprises américaines.

Si la plupart des entreprises de l'indice S&P 500 ont publié leurs résultats, beaucoup d'autres restent à venir. Cela inclut les entreprises faisant partie de l'ETF SCHD.

Parmi les principales entreprises susceptibles d'avoir un impact sur le marché boursier américain cette semaine figurent Walt Disney, ConocoPhillips, Monster Beverage, Devon Energy, Cheniere Energy, AMD, Unilever, Zoetis, Fidelity National et Electronic Arts.

La plupart des entreprises ayant publié leurs résultats jusqu'à présent ont affiché des chiffres solides, la croissance des bénéfices combinés atteignant 12 %, soit plus que prévu.

Cependant, les analystes comprennent que ces chiffres sont transitoires car ils n'incluaient pas la plupart des droits de douane de Trump.

L'action de l'ETF SCHD a formé une configuration risquée.

Graphique boursier SCHD | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'ETF SCHD a rebondi d'un plus bas de 23,85 $ à un plus haut de 26 $, son niveau le plus élevé depuis le 4 avril de cette année.

Il est resté en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, ce qui signifie que la reprise n'est toujours pas pleinement confirmée.

L'action a formé un motif en coin ascendant, composé de deux lignes de tendance ascendantes et convergentes. Ces deux lignes se rapprochent maintenant de leur convergence, ce qui pourrait être un signe d'une prochaine cassure baissière.

Si cela se produit, il est probable qu'il descende au prochain niveau psychologique de 25 $, soit une baisse de 4 % par rapport au niveau actuel.