Prévisions USD/MXN : une formation en sommet arrondi se dessine avant la décision de Banxico

Le taux de change USD/MXN s'est effondré ces derniers mois, les inquiétudes concernant la guerre commerciale en cours s'étant atténuées. Après avoir atteint un pic de 21,3 en février, la paire a reculé à 19,38, son plus bas niveau depuis le 15 octobre dernier. Elle a chuté de près de 9 % alors que l'attention se porte désormais sur les déclarations des principales banques centrales.

Déclaration de Jerome Powell et données sur les ventes au détail aux États-Unis

La paire USD/MXN a reculé cette semaine après la publication par les États-Unis de données encourageantes sur l'inflation à la consommation. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l'indice des prix à la consommation (IPC) global a baissé de 2,4 % en mars à 2,3 % en avril. L'IPC de base est resté inchangé à 2,8 %.

Ces chiffres de l'inflation ont eu un impact minime sur le marché car les données ont été collectées peu après le lancement des tarifs douaniers de Donald Trump à l'occasion du « Jour de la Libération ». Par conséquent, les analystes estiment que l'inflation rebondira plus tard cette année, une fois que les entreprises auront ajusté leurs prix.

Les prochaines données importantes concernant la paire USD/MXN seront les chiffres à venir sur les ventes au détail aux États-Unis, la production industrielle et manufacturière, et les demandes de chômage.

Les dépenses de consommation, qui constituent la part la plus importante du produit intérieur brut (PIB), sont mesurées à l'aide des chiffres des ventes au détail, ce qui en fait des indicateurs économiques importants.

Les données compilées par Investing montrent que les analystes prévoient un chiffre de ventes au détail de 0,0 %, en baisse par rapport aux 1,4 % du mois précédent. Les ventes de base devraient également s'établir à 0,3 %, contre 0,5 % en mars.

L'autre principal catalyseur pour le dollar américain sera une déclaration de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale. Ce sera sa première déclaration depuis que la banque a annoncé sa décision concernant les taux d'intérêt la semaine dernière.

Comme largement anticipé, la Fed a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à 4,50 % et a laissé entendre qu'elle adopterait une approche attentiste. La banque évalue l'impact des tarifs douaniers de Trump sur l'économie et si ceux-ci entraîneront une hausse des prix.

Powell commentera probablement aussi la récente trêve entre les États-Unis, le Royaume-Uni et la Chine, et son impact potentiel sur l'inflation.

Décision relative au taux d'intérêt au Mexique

Les autres nouvelles importantes concernant la paire USD/MXN proviendront du Mexique, où la banque centrale annoncera sa décision concernant le taux d'intérêt.

Les économistes s'attendent à ce que la banque poursuive la tendance amorcée en 2024, lorsqu'elle a entamé ses baisses de taux d'intérêt. Elle a réduit ses taux lors des six dernières réunions consécutives, les faisant passer de 11 % en juin à 9 % aujourd'hui. Elle procédera aujourd'hui à une baisse de 0,25 % pour les ramener à 8,25 %.

Banxico réduit ses taux pour stimuler l'économie à un moment où les tensions commerciales avec les États-Unis se sont accrues. Les États-Unis maintiennent toujours leurs tarifs douaniers liés au fentanyl sur le Mexique et le Canada, et n'ont donné aucune indication quant à leur fin.

En baissant à nouveau les taux, Banxico enverra un message indiquant qu'elle privilégie la croissance économique plutôt que la lutte contre l'inflation. Des données récentes montrent que l'inflation continue de croître, atteignant 3,93 % en avril contre 3,59 % il y a quelques mois.

Analyse technique USD/MXN

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/MXN a suivi une forte tendance baissière ces derniers mois. Il est passé d'un sommet de 21,3 en 2025 à 19,40, son plus bas niveau depuis le 14 octobre.

La paire a formé un sommet arrondi et a atteint le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %. Elle est passée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et à 200 jours.

L'indice de force relative (RSI) est passé en dessous de 40. Il reste également en dessous de la ligne zéro. Par conséquent, le cours du pair devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le point de retracement à 50 % à 18,78, soit une baisse de 3,12 % par rapport au niveau actuel.