Prévisions USD/CHF : voici pourquoi le franc suisse s'envole

Le taux de change USD/CHF reste sous pression cette année, la demande de francs suisses augmentant et l'indice du dollar américain s'effondrant. Après avoir atteint un sommet de 0,9198 en janvier, la paire a chuté de plus de 10 % et s'est engagée dans une correction. Elle a atteint un plus bas de 0,8230 $.

Le PIB de la Suisse se porte bien.

Le taux de change USD/CHF a chuté ces derniers jours, alors que l'économie suisse continuait de bien se porter.

Les données publiées cette semaine ont montré que l'économie suisse croît à un rythme plus rapide que prévu.

Il a augmenté de 0,8 % au premier trimestre, un chiffre supérieur à la première estimation de l'agence de statistiques le mois dernier. Il a affiché une croissance plus rapide que le quatrième trimestre, qui avait enregistré 0,6 %.

Ces chiffres signifient que l'économie a connu son taux de croissance le plus élevé en deux ans, grâce à l'essor des exportations et à la robustesse du secteur des services.

L'une des raisons de cette croissance des exportations était le fait que les entreprises ont anticipé les tarifs de représailles de Donald Trump .

Les autorités suisses négocient actuellement avec les États-Unis pour résoudre certains des problèmes soulignés par l'administration Trump. Elles soulignent que le principal facteur expliquant le surplus suisse réside dans le rôle clé du pays sur le marché de l'or. Bien que la Suisse n'exploite pas de mines d'or, elle abrite les plus grands raffineurs.

Les autorités espèrent également parvenir à un compromis sur les produits pharmaceutiques, composante essentielle de l'économie, avec l'administration Trump. Trump s'est engagé à augmenter les tarifs douaniers afin de relancer la production aux États-Unis.

Les mesures prises par la Banque nationale suisse ont contribué à stimuler l'économie en abaissant les taux d'intérêt de 1,75 % en 2023 à 0,25 %. La banque pourrait de nouveau les ramener en territoire négatif dans une tentative de dévaluer la monnaie, l'inflation étant désormais nulle.

Faiblesse de l'indice du dollar américain

Le taux de change USD/CHF a chuté en raison de la baisse de l'indice du dollar américain (DXY), qui est passé de 110 en janvier à 99 aujourd'hui.

Ce déclin s'est produit alors que les investisseurs remettaient en question le rôle du dollar américain en raison des politiques de Donald Trump.

Trump a mis en place des droits de douane généralisés sur tous les pays, et, du jour au lendemain, il a imposé des droits de douane sur l'acier et l'aluminium. jusqu'à 50 %, ce qui bloque de facto les importations.

Parallèlement, Trump défend le « Big Beautiful Bill » qui augmentera le déficit de plus de 5 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie. Ce projet de loi a été adopté même après que Moody's ait dégradé la notation de la dette américaine, et la dette publique américaine approche les 37 000 milliards de dollars.

Le prochain catalyseur clé pour le couple USD/CHF sera la publication des données ADP sur l'emploi, suivie du rapport officiel sur les salaires non agricoles vendredi.

Bien qu'importants, ces chiffres ne changeront probablement pas d'avis la Fed. Des responsables ont laissé entendre que la banque maintiendra les taux d'intérêt inchangés tout en observant l'impact des tarifs de Trump sur l'inflation.

Analyse technique USD/CHF

Graphique des prix USDCHF | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/CHF a atteint un sommet de 0,9198 le 13 janvier et se situe actuellement à 0,8300. Un croisement baissier (death cross) s'est formé le 7 avril lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 jours et 200 jours se sont croisées. Ce schéma conduit souvent à une baisse plus importante à terme.

Le couple a également formé un motif inverse en tasse et anse, un signe de continuation populaire. Il a franchi la ligne de cou à 0,8375 et l'a retestée, confirmant le point de vue baissier.

Par conséquent, il est probable que la paire continue de baisser, les vendeurs ciblant le plus bas niveau de l'année à ce jour, à 0,8043, soit environ 2,43 % en dessous du niveau actuel. Une cassure en dessous de ce support indiquerait une poursuite de la tendance baissière, potentiellement jusqu'à 0,800.