Raspberry Pi bondit de 24 % après que le PDG signale un fort élan, Jefferies relève ses prévisions

Les actions de Raspberry Pi Holdings Plc ont bondi jusqu'à 24 % mardi, après que la société a annoncé une forte croissance des ventes et a indiqué des perspectives solides pour 2026, soutenues par une demande mondiale en hausse et un élargissement de la gamme de produits.

La société basée à Cambridge a affiché un chiffre d'affaires de $323.2 million pour 2025, soit une hausse de 25 % par rapport à l'année précédente, principalement portée par une forte demande des États-Unis et de la Chine.

La société a déclaré que l'élan s'était poursuivi au cours des premiers mois du nouvel exercice.

« 2025 a été une année d'exécution solide pour Raspberry Pi, avec une accélération de la demande sur nos marchés mondiaux et un EBITDA ajusté supérieur aux attentes », a déclaré le PDG Eben Upton.

Il a ajouté :

« Nous entamons l'exercice 2026 avec un fort élan, soutenu par une demande croissante et des progrès constants dans nos interactions directes avec les clients. »

Le basculement vers les semi-conducteurs marque une étape clé

Un développement important dans les résultats a été la croissance de l'activité semi-conducteurs, qui a dépassé pour la première fois son segment traditionnel des cartes et modules.

Les volumes de dispositifs semi-conducteurs ont atteint 8.4 million d'unités, reflétant un pivot stratégique vers un mix de produits plus large.

« Nous avons également franchi une étape importante : les expéditions de semi-conducteurs ont dépassé, pour la première fois, celles de nos cartes et modules, témoignant de nos progrès vers un modèle à deux pôles d'activité », a déclaré Upton.

La société a annoncé un bénéfice avant impôts de $26.5 million, en hausse de 63 % par rapport à l'année précédente, soutenu par des volumes plus élevés et une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Les analystes se montrent plus optimistes sur les perspectives de croissance

Les analystes de Jefferies ont relevé leur prévision de chiffre d'affaires 2026 pour Raspberry Pi de 42 % à $511 million, invoquant un élan de ventes soutenu et une amélioration des tendances de la demande.

« Soutenu par l'edge-AI, la hausse des ventes de semi-conducteurs et sa stratégie board-to-board, Raspberry Pi est bien positionnée pour une croissance saine dans les années à venir », ont déclaré les analystes.

Alors que la société de courtage a maintenu ses prévisions de bénéfices globalement inchangées, elle a noté que la hausse des coûts de mémoire est répercutée sur les clients, contribuant à protéger les marges malgré la hausse des coûts d'intrants.

La société a également signalé que la visibilité pour le second semestre reste limitée en raison de contraintes sur le marché de la DRAM, ce qui pourrait affecter les conditions d'approvisionnement.

La thèse liée à l'IA renforce l'attrait pour les investisseurs

L'attention des investisseurs s'est de plus en plus tournée vers le rôle potentiel de Raspberry Pi dans des applications d'intelligence artificielle à faible coût.

Son matériel est utilisé dans des projets comme OpenClaw, un chatbot IA capable de fonctionner sur des grappes d'appareils Raspberry Pi et de gérer des tâches telles que la gestion des e-mails et du calendrier.

Le modèle informatique relativement peu coûteux de la société a suscité des discussions sur les réseaux sociaux quant à son adéquation pour un déploiement massif de systèmes d'IA décentralisés, notamment comparé aux appareils grand public haut de gamme.

Adam Montanaro, gérant chez Montanaro Asset Management, a déclaré dans un rapport de Bloomberg le mois dernier que le thème global reste intact, même si les attentes peuvent être élevées.

Perspectives soutenues par la demande et l'expansion

Raspberry Pi a déclaré que ses perspectives sont soutenues par une demande continue, l'adoption rapide de nouveaux produits et des investissements dans les talents et la distribution.

« Associé au recrutement stratégique, à l'adoption rapide des nouveaux produits et à un réseau de distribution dont les capacités sont bien alignées avec les opportunités à venir, je suis plus confiant que jamais quant à notre trajectoire de croissance à long terme », a déclaré Upton.