Pourquoi le cours de Rolls‑Royce s'envole aujourd'hui

Le cours de Rolls‑Royce a bondi de 10% mercredi, atteignant son plus haut niveau depuis le 12 mars. Il a grimpé de 16% depuis son creux de l'année.  

La principale raison du rallye en cours est le cessez‑le‑feu entre les États‑Unis et l'Iran, entré en vigueur aujourd'hui. Ce cessez‑le‑feu a provoqué une chute des prix du pétrole brut notable, Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ayant reculé de plus de 10%.

Ce repli se traduira par une baisse des prix du kérosène, au bénéfice des compagnies aériennes. Surtout, si le cessez‑le‑feu tient, il réduira les tensions au Moyen‑Orient, où le trafic aérien avait ralenti ces dernières semaines.

L'entreprise profitera de cette situation en raison de son modèle économique, puisque la majeure partie de ses revenus provient de contrats de service à long terme. Elle facture les compagnies aériennes en fonction des heures de vol, lesquelles ont diminué depuis le début de la guerre en février.

Les résultats les plus récents montrent que l'activité se porte bien alors que le redressement sous la direction de Tufan Erginbilgic se poursuit. Ils indiquent que son chiffre d'affaires annuel est passé à £20.05 billion l'an dernier contre £17.8 billion un an plus tôt.

Le bénéfice avant impôts de la société est passé à plus de £3.35 billion contre £2.29 billion. De même, son flux de trésorerie disponible a augmenté à £3.27 billion contre £2.4 billion l'année précédente. La direction a également relevé ses prévisions, avec un résultat opérationnel attendu entre £4.9 billion et £5.2 billion.

Le cours de Rolls‑Royce a rebondi après la formation d'un biseau descendant 

Graphique de RR | Source : TradingView

L'action a également rebondi après la formation d'une figure en biseau descendant, composée de deux droites de tendance descendantes et convergentes. 

La ligne supérieure reliait les plus hauts depuis le 26 février, tandis que la ligne inférieure reliait les plus bas depuis le 18 février. Le biseau descendant est l'un des signaux de retournement haussier les plus fréquents en analyse technique.

Le titre est désormais passé au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et s'apprête à faire basculer l'indicateur Supertrend du rouge au vert.

Par conséquent, l'action devrait probablement continuer à progresser dans les prochaines semaines, potentiellement jusqu'au plus haut de l'année à $1,420, soit 12% au‑dessus du niveau actuel. Ce rebond est conforme à notre récente prévision pour RR.

Le principal risque pour le titre est que le cessez‑le‑feu ne tienne pas, ce qui conduirait à une guerre prolongée. Une des raisons pour lesquelles le cessez‑le‑feu pourrait échouer est qu'Israël cherche à l'étendre et à la rendre ingérable. 

Par ailleurs, les divergences entre les États‑Unis et l'Iran restent importantes. Par exemple, l'Iran rejettera toujours les appels à mettre fin à son programme de missiles balistiques et à financer ses alliés régionaux comme le Hamas et le Hezbollah. 

De ce fait, une guerre pourrait reprendre après cette trêve de deux semaines, ce qui aurait un impact sur l'industrie de l'aviation civile.