L'action Tesla bondit d’environ 4% aujourd'hui : faut‑il acheter ?

Les actions de Tesla ont prolongé leur reprise mercredi, gagnant environ 4% en début de séance pour atteindre $378.89.

Le mouvement était soutenu par un optimisme plus large du marché et des développements spécifiques à l'entreprise autour de ses initiatives en intelligence artificielle.

Les gains sont intervenus alors que le S&P 500 progressait de 0,2 %, se rapprochant d'un nouveau sommet intrajournalier historique dans un contexte d'attentes des investisseurs selon lesquelles le conflit en Iran pourrait toucher à sa fin.

Le Nasdaq Composite a gagné 0,5 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 138 points, soit 0,3 %.

La puce AI5 marque un tournant stratégique

Le directeur général de Tesla, Elon Musk, a déclaré que l'équipe de conception des puces IA de la société avait achevé le travail sur sa puce de conduite autonome AI5.

Il a décrit ce développement comme une étape clé alors que le projet passe à la phase de fabrication.

Musk a remercié Samsung Electronics et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company pour leur rôle dans l'avancement de la puce vers la production, ajoutant que l'AI5 pourrait devenir « l'une des puces d'IA les plus produites de tous les temps. »

Il a précédemment indiqué que les puces AI5 devraient entrer en production de grande série en 2027, remplaçant finalement les puces AI4 actuelles utilisées dans les véhicules Tesla.

Plus récemment, Musk a déclaré que Tesla pourrait « tape out » sa puce AI6 de nouvelle génération dès décembre.

Les analystes de Wall Street sur l'action Tesla

Barclays a réitéré une recommandation Equalweight sur Tesla avec un objectif de cours à $360, la société s'orientant de plus en plus des opérations automobiles traditionnelles vers l'intelligence artificielle et la robotique.

L'analyste Dan Levy a indiqué que les résultats du quatrième trimestre de Tesla marquaient la fin de la production des Model S et Model X, signalant une transition vers ce que la société décrit comme la « Physical AI ».

Il a noté que la stratégie de croissance de Tesla est désormais centrée sur l'autonomie, incluant les Robotaxi et la technologie Full Self-Driving, ainsi que la robotique humanoïde.

La société a également présenté des plans d'infrastructure ambitieux, dont une installation proposée, la « Terafab », d'une capacité de 1 terawatt — estimée 50 fois supérieure à la capacité mondiale actuelle de calcul pour l'IA — et un objectif de construire 100 gigawatts de capacité solaire.

Barclays estime que le projet Terafab pourrait coûter des trillions de dollars à un chiffre médian s'il est pleinement développé, et prévoit que les dépenses d'investissement de Tesla dépasseront les plus de $20 milliards évoqués lors de son dernier appel sur les résultats.

Malgré ce virage stratégique, les actions Tesla restent sous pression, en baisse de 19 % depuis le début de l'année, contre un gain de 2 % pour le S&P 500.

Selon Barclays, le recul reflète des progrès limités divulgués sur des initiatives clés telles que Robotaxi, Full Self-Driving et le programme de robot humanoïde Optimus.

Dans une note distincte publiée plus tôt dans la semaine, l'analyste d'UBS Joseph Spak a relevé la recommandation sur Tesla à Hold depuis Sell tout en maintenant un objectif de cours à $352.

Spak a déclaré que les niveaux actuels des actions « équilibrent davantage » les risques à court terme, notamment une demande plus faible de véhicules électriques et une augmentation des dépenses sur des initiatives pilotées par l'IA, telles que les robo-taxis et les robots humanoïdes.

L'analyste a averti que « l'action peut continuer à afficher une forte volatilité », notant que le comportement de négociation de Tesla est souvent davantage guidé par le sentiment et la dynamique que par les fondamentaux sous-jacents.

UBS s'attend à ce que les livraisons de véhicules de Tesla atteignent environ 1,6 million d'unités en 2026, globalement stables sur un an, avant de croître à un taux de croissance annuel composé de 7 % pour atteindre environ 2 millions d'unités d'ici 2030 — en dessous des attentes du marché plus larges de 3 millions.