Contrats à terme du Dow en forte hausse jeudi : 5 points avant l'ouverture

Wall Street aborde l'ouverture de jeudi avec un momentum encore intact, mais le prochain volet du rallye paraît plus difficile à décrocher.

Les investisseurs ont passé la semaine à faire abstraction du risque géopolitique et à se focaliser sur la possibilité que le pire du conflit soit passé.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,19 %, tandis que ceux du Nasdaq 100 ont surperformé avec une hausse de 0,41 %.

Parallèlement, les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average ont grimpé de 46 points, soit une hausse de près de 0,1 %.

5 points à connaître avant l'ouverture de Wall Street

1. Le rallye est soutenu par les espoirs diplomatiques

La récente progression des actions a été largement alimentée par l'optimisme selon lequel les tensions au Moyen-Orient pourraient s'atténuer plutôt que s'intensifier.

Les espoirs d'un accord entre Washington et l'Iran, conjugués aux signes laissant penser que les discussions sur des cessez-le-feu régionaux restent d'actualité, ont incité les investisseurs à maintenir leurs positions en actions plutôt que de revenir précipitamment vers des valeurs défensives.

Cela explique en partie pourquoi le S&P 500 enchaîne une série de gains exceptionnellement longue. Les marchés intègrent en pratique l'idée que les menaces politiques peuvent être atténuées, inversées ou négociées.

2. Les résultats doivent désormais justifier l'optimisme

La diplomatie a pu stabiliser l'ambiance, mais ce sont les résultats qui détermineront si le rallye peut se poursuivre.

Avant l'ouverture, les investisseurs auront les publications de Travelers, Charles Schwab et PepsiCo, tandis que Netflix communiquera après la clôture.

Ensemble, ces valeurs offrent un échantillon représentatif du marché, couvrant l'assurance, les services financiers, les biens de consommation courante et les médias à dominante technologique.

Jusqu'à présent, la saison des résultats a globalement soutenu l'argument haussier.

La plupart des banques ayant publié leurs résultats ont dépassé les attentes et indiqué que leurs clients restent financièrement en bonne santé.

3. Le prochain test est de savoir si le rallye s'élargit

Le marché a été soutenu par les espoirs diplomatiques et un bon démarrage de la saison des résultats, mais la question plus importante est désormais de savoir si l'avance s'étend au-delà des banques et de quelques valeurs technologiques.

Si davantage de secteurs commencent à participer, les investisseurs auront plus de confiance que le rallye est porté par une amélioration des fondamentaux plutôt que par un bref sursaut d'optimisme.

C'est pourquoi les traders accorderont une attention particulière aux commentaires de la direction tout au long de la journée.

Les résultats solides comptent, mais les prévisions sur la demande, les prix et les marges pèsent davantage lorsque les actions se négocient près de leurs plus hauts historiques.

4. Les mouvements d'actions montrent que l'appétit pour le risque est sélectif, pas généralisé

La séance d'avant-marché suggère que les investisseurs sont toujours prêts à prendre des risques, mais uniquement lorsque l'argument est suffisamment solide.

Voyager Technologies a gagné 7,9 % après que la NASA a sélectionné la société pour la septième mission privée d'astronautes vers la Station spatiale internationale, offrant aux traders un catalyseur clair lié à la croissance et à la visibilité.

En revanche, Allbirds a chuté de 34,2 % après une flambée extraordinaire lors de la séance précédente, lorsque l'action avait flambé sur l'enthousiasme autour de l'intelligence artificielle.

Ce renversement rappelle que ce n'est pas un marché qui récompense tous les actifs risqués de la même manière.

5. Le marché reste vulnérable à des retournements brusques

Malgré tout l'optimisme, la configuration reste fragile.

Les investisseurs parient que la guerre n'a pas encore atteint son pic d'escalade et que les risques géopolitiques diminuent, tout en tentant de capter le plus possible de la dynamique des résultats.

Cette combinaison peut bien fonctionner lorsque les gros titres sont favorables.

Mais elle peut aussi s'effondrer rapidement si l'un ou l'autre pilier faiblit.