Les indices Hang Seng et Shanghai Composite bondissent après la hausse du PIB chinois

Les actions chinoises ont poursuivi leur tendance haussière mercredi après un rapport sur le PIB encourageant publié par une principale agence de statistiques. L'indice Shanghai Composite a bondi jusqu'à CNY 4,637, son plus haut niveau depuis March 18, tandis que le Hang Seng s'est envolé à HKD 26,185. Les deux ont gagné près de 10% depuis leur plus bas de l'année.

Le PIB chinois a bondi au premier trimestre

L'économie chinoise s'est modestement bien comportée au premier trimestre alors que des responsables américains préparaient des plans visant à lancer une guerre contre l'Iran. 

Les données publiées par le National Statistics Bureau (NSB) ont montré que l'économie a progressé de 5% au Q1, une amélioration notable par rapport aux 4,5% du trimestre précédent. Cette croissance était supérieure à l'estimation moyenne de 4,8%. Le PIB a augmenté de 1,3% en glissement trimestriel (QoQ). 

D'autres données ont révélé que les investissements en actifs fixes du pays ont augmenté de 1,7% en mars, tandis que le taux d'utilisation des capacités industrielles est monté à 73,6%. La croissance des exportations s'est également poursuivie avec une demande accrue pour ses produits.

Toutefois, la principale ombre au tableau du rapport concernait le taux de chômage et le marché immobilier. Les données ont montré que l'indice des prix des logements a chuté de 3,4% en mars, tandis que le taux de chômage est passé de 5,3% à 5,4%.

Ces chiffres indiquent que l'économie chinoise a bien performé au premier trimestre alors que Pékin s'efforce d'atteindre un taux de croissance de 5%. En revanche, l'outil FedNow estime que l'économie américaine a progressé entre 0,5% et 2,6% au cours du trimestre.

Les indices Hang Seng et Shanghai Composite ont également bondi dans un contexte d'espoir d'une fin prochaine du conflit entre les États-Unis et l'Iran. Dans une déclaration mercredi, Trump a indiqué qu'il espérait que la guerre prendrait fin. Les deux parties envisagent de prolonger leur trêve alors qu'elles travaillent sur un accord.

Ces espoirs expliquent pourquoi les indices américains ont continué de monter, l'indice S&P 500 s'est envolé jusqu'à un niveau record, comme nous l'avions prédit. Le Nasdaq 100 et le Dow Jones se rapprochent également de leurs sommets.

Analyse technique de l'indice Hang Seng

L'indice Hang Seng, composé de valeurs vedettes, a plongé jusqu'à un creux de H$24,210 en mars alors que la panique liée au conflit avec l'Iran se propageait. Son plus bas de l'année représentait une baisse de 14,6% par rapport à son plus haut de l'année. 

Comme d'autres indices mondiaux, ce repli a constitué un nouveau plancher avant une reprise, atteignant finalement un sommet à $26,155 aujourd'hui. Il s'est hissé au‑dessus du niveau de retracement de Fibonacci à 23,6% et de la moyenne mobile à 50 jours.

Par conséquent, il est probable que la tendance se poursuive, les haussiers visant le plus haut depuis le début de l'année à $27,960, soit environ 7,40% au‑dessus du niveau actuel. 

Le scénario haussier deviendra invalide s'il repasse sous le support à H$24,225. Un tel mouvement ouvrirait la voie à de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de 50% à H$23,645.

Graphique HSI | Source: TradingView

Analyse de l'indice Shanghai Composite 

L'indice Shanghai Composite, très surveillé, a également rebondi après avoir touché un creux à CNY 4,350 en April. Sa performance a reflété celle du Hang Seng et de la plupart des indices chinois.

Graphique HSI Index | Source: TradingView

Il a récemment franchi la moyenne mobile à 50 jours. De plus, il a comblé un gap formé au début du conflit. Par conséquent, l'indice devrait continuer à bien performer, les investisseurs ciblant le prochain niveau clé à CNY 4,800.