Les 4 principaux catalyseurs du Nikkei 225 et du Topix cette semaine

Les actions japonaises ont bondi lundi matin, les investisseurs retrouvant l'appétit pour le risque après l'accord entre les États-Unis et l'Iran. Le Nikkei 225 a grimpé à un record de ¥69,593, tandis que le Topix a atteint ¥4,023. Cet article examine les principaux catalyseurs pour les actions japonaises cette semaine.

Le Nikkei 225 et le Topix devraient réagir à l'accord États-Unis‑Iran

Le principal catalyseur pour les actions japonaises cette semaine est le accord US‑Iran conclu dimanche. Cet accord a mis fin à la guerre entre l'Iran et les États‑Unis, le président Donald Trump saluant la réouverture du détroit d'Ormuz.

Les prix du pétrole brut ont plongé, le West Texas Intermediate (WTI) frôlant une cassure sous les $80. Le Brent poursuit également sa chute et accuse désormais une baisse de plus de 30% par rapport à son point le plus élevé cette année.

Cet accord est important pour le Japon en raison de sa dépendance au pétrole du Moyen‑Orient. En conséquence, le pays va commencer à acheter beaucoup plus d'expéditions de pétrole pour reconstituer ses réserves stratégiques. Surtout, cela contribuera à contenir l'inflation, qui est demeurée à un niveau élevé ces derniers mois.

Bank of Japan interest rate decision 

L'autre catalyseur clé pour l'indice Nikkei 225 cette semaine est la décision de politique monétaire de la Bank of Japan (BoJ), qui aura lieu mardi. Cette décision intervient alors que le yen japonais s'est effondré à 160 face au dollar américain.

La BoJ considère que ce seuil des 160 est significatif. En effet, la dernière fois que la devise est tombée à ce niveau, la BoJ est intervenue en injectant plus de $30 billion sur le marché.

La plupart des analystes estiment que la banque va décider de relever les taux de 0.25% lors de cette réunion. Si tel est le cas, les taux grimperaient à 1%, le niveau le plus élevé depuis plus de trois décennies. Cela explique pourquoi les rendements obligataires japonais ont bondi ces derniers mois, le dix‑ans culminant à 2.80%.

Cependant, il existe aussi un risque que la BoJ choisisse de suspendre les hausses en raison des événements au Moyen‑Orient et de la baisse des prix de l'énergie.

Federal Reserve interest rate decision

L'autre catalyseur important pour le Nikkei 225 et le Topix est la décision à venir de la Federal Reserve, qui interviendra un jour après celle de la BoJ. Les économistes s'attendent à ce que la Fed laisse les taux inchangés lors de cette réunion. Les responsables invoqueront probablement la nécessité de disposer de plus de temps pour observer l'état de l'économie.

Les chiffres les plus récents ont montré que l'économie américaine a ajouté plus de 172k emplois en mai, tandis que l'inflation à la consommation et à la production a respectivement grimpé à 4.2% et 6.5%. L'inflation est restée au‑dessus de l'objectif de 2% de la Fed pendant plus de cinq ans, exerçant une pression sur la banque.

Key Japan macro data

L'autre catalyseur mineur pour le Nikkei 225 et le Topix est la publication de données macroéconomiques japonaises clés cette semaine. Les premières données importantes seront les chiffres des exportations et des importations du pays mercredi. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent des exportations en hausse de 16% en mai, tandis que les importations auraient augmenté de 12%.

Le Japon publiera ensuite la dernière note sur l'inflation vendredi. Les économistes prévoient que l'inflation globale à la consommation aura augmenté de 1.6% en mai, tandis que le chiffre core restera inchangé à 1.9%.