Marché crypto menacé après une hausse de 65 % des liquidations due au tournant restrictif de la Fed

Le marché des cryptos est sur les nerfs aujourd'hui, 18 juin, alors que les investisseurs réagissent à la décision restrictive de la Fed et au boom du marché boursier. Le prix du Bitcoin est retombé sous $65,000, tandis que la capitalisation de l'ensemble des tokens a chuté de 3 % pour atteindre $2.2 trillion. 

Parmi les plus mauvais élèves figuraient des tokens comme Audiera, DeXe, SPX6900, SKYAI, Uniswap et Aerodrome Finance. Tous ces tokens ont chuté de plus de 10 % jeudi, réduisant les gains enregistrés plus tôt dans la semaine.

La faiblesse du marché crypto provoque une envolée des liquidations

Le Bitcoin et les autres altcoins ont reculé après que Kevin Warsh et son équipe ont rendu leur décision de taux de juin. La banque a décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés, comme on s'y attendait largement.

La banque, toutefois, a indiqué qu'elle pourrait relever les taux cette année pour lutter contre une inflation qui reste obstinément au‑dessus de l'objectif de 2 %. Les données publiées ce mois-ci montrent que l'IPC et l'IPP sont passés à 4,2 % et 6,5 %, respectivement. 

Les cours des cryptos sous‑performent normalement le marché chaque fois que la Fed adopte une posture plus restrictive. Cela s'explique par le fait que les investisseurs se tournent souvent vers des actifs refuges comme les actions à dividendes et les obligations d'État à court terme. 

Le recul en cours du marché crypto a provoqué une flambée des liquidations, les investisseurs haussiers ayant été pris au dépourvu. Les liquidations ont bondi de 66 % au cours des dernières 24 heures, pour atteindre 500 millions de dollars. Des positions Bitcoin d'une valeur de 161 millions de dollars ont été anéanties, suivies par 123 millions de dollars sur Ethereum. Parmi les autres tokens fortement liquidés figuraient XRP et Zcash.

La hausse des liquidations a coïncidé avec le repli général de l'open interest sur les futures. Cet open interest a diminué de 3,9 % au cours des dernières 24 heures, pour tomber à plus de 107 milliards de dollars.

Rotation des cryptos vers les actions

La faiblesse actuelle du marché crypto s'accompagne d'une rotation des investisseurs vers le marché actions en plein essor, où des indices de premier plan comme le Dow Jones, le Nasdaq 100, le S&P 500, le Kospi et le Nikkei ont atteint des niveaux record dans le sillage du boom de l'IA.

En Corée du Sud, le Kospi a bondi de plus de 70 % cette année, poussé par les gains de Samsung, SK Hynix et SK Square. Les deux premières sociétés ont franchi cette année la barre des $1 trillion de capitalisation en raison de leur rôle dans l'industrie de l'IA. Cette hausse a poussé de nombreux investisseurs sud‑coréens de la crypto vers la bourse.

La même tendance se constate au Japon, où les gains de sociétés comme Kioxia et Softbank ont propulsé les principaux indices à leurs sommets historiques. Comme la Corée du Sud, le Japon est l'un des pays les plus actifs dans le commerce des cryptos.

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La rotation en cours des cryptos vers les actions est encore plus visible aux États‑Unis. Les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie de capitaux de $2.2 milliards ce mois-ci, après une perte de $2.4 milliards le mois dernier. Ces sorties dépassent les entrées enregistrées en mars et avril. 

Les ETF Ethereum spot ont également perdu des actifs substantiels cette année. En revanche, les principaux ETF d'actions ont ajouté des milliards de dollars cette année. Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a ajouté plus de $125 milliards d'actifs, portant son AUM au‑delà du seuil de $1 trillion.