Le Dow chute de 500 points après le virage dur de la Fed qui secoue les marchés

Les actions américaines ont fortement baissé mercredi, l'indice Dow Jones Industrial Average perdant près de 500 points, après que la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt inchangés mais a laissé entendre que les décideurs pourraient encore devoir relever le coût de l'emprunt pour contenir l'inflation.

Le Dow a clôturé en baisse de 507 points, soit 0,98 %, à 51,492.55. Le S&P 500 a perdu 1,21 % pour terminer à 7,420.10, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 1,34 % à 26,021.66.

Les baisses sont intervenues après la première réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale sous la nouvelle présidence de Kevin Warsh.

Les rendements du Trésor ont grimpé, le dollar américain s'est renforcé et les investisseurs ont réévalué leurs attentes concernant la politique monétaire future.

La Fed maintient les taux mais signale des hausses possibles

Le Federal Open Market Committee a voté à l'unanimité pour maintenir son taux des federal funds inchangé dans une fourchette de 3.5% à 3.75%, marquant la quatrième réunion consécutive sans changement de taux.

Cependant, les projections trimestrielles mises à jour ont révélé une perspective plus restrictive de la part des décideurs.

Neuf responsables de la Réserve fédérale ont prévu au moins une hausse des taux d'ici la fin 2026, et l'estimation médiane pour le taux des federal funds à la fin de l'année est passée à 3.8%, contre 3.4% en mars.

La déclaration de politique a également supprimé un libellé qui indiquait auparavant une probabilité de baisses de taux cette année.

Warsh a rompu avec la précédente pratique en refusant de soumettre une projection de taux d'intérêt dans le cadre des prévisions trimestrielles de la Fed.

Lors de sa conférence de presse, il a répété à plusieurs reprises l'engagement de la banque centrale en faveur de la stabilité des prix.

Les rendements du Trésor ont bondi après la décision, le rendement à deux ans augmentant de 15 points de base pour atteindre 4.205%.

Les investisseurs réagissent au ton dur

Les analystes ont déclaré que la réaction du marché reflétait les craintes que la Fed doive maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps que prévu.

Les anticipations du marché ont fortement évolué après l'annonce de la Fed.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité que les taux restent inchangés d'ici la fin de l'année est tombée à 15,7 %, contre 40 % mardi.

Les attentes pour une hausse de 25 points de base d'ici décembre sont passées à près de 38 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 50 points a grimpé à presque 33 %.

Les valeurs technologiques tirent les pertes

Les principales valeurs technologiques ont entraîné le marché plus bas. Microsoft, Meta Platforms, Alphabet et Amazon ont toutes évolué dans le rouge alors que les investisseurs se sont écartés des valeurs de croissance sensibles à la hausse des taux d'intérêt.

Récemment, SpaceX, devenue société cotée, a également pesé sur le sentiment, chutant pour la première fois depuis son introduction en bourse vendredi.

Certaines actions de semiconducteurs ont limité la baisse globale. Les titres d'Intel et de Micron Technology ont progressé au cours de la séance.

Ailleurs, les actions d'Allbirds ont fortement rebondi après que l'ancienne entreprise de chaussures, désormais rebaptisée Smartbird, a annoncé la nomination de l'ancienne cadre d'Amazon Nadia Carlsten au poste de directrice générale.

La faiblesse du marché a suivi un fort rallye de jeudi dernier à lundi, lorsque la baisse des prix du pétrole et l'optimisme lié à un accord de paix préliminaire entre les États-Unis et l'Iran avaient soutenu le sentiment des investisseurs.

Cependant, l'incertitude retrouvée après l'avertissement du président Donald Trump selon lequel l'accord avec l'Iran n'était pas final a contribué à un ton plus prudent sur les marchés.