Prévisions de l'indice FTSE 100 avant la décision de la BoE sur les taux

L'indice FTSE 100 est resté dans une fourchette étroite cette semaine alors que l'attention s'est déplacée vers les principales données macro britanniques et les décisions de la Federal Reserve et de la Bank of England (BoE). Il se négociait à 10,440 points mercredi, en hausse par rapport au plus bas du mois à 10,122.

Bank of England interest rate decision

Le FTSE 100 a évolué latéralement après la publication au Royaume‑Uni d'un rapport d'inflation à la consommation encourageant. Selon l'Office for National Statistics, l'inflation à la consommation a augmenté de 2.8% en mai, en dessous de l'estimation médiane de 3.0%. Elle a progressé de 0.2% sur un MoM, également inférieure aux 0.4% attendus.

C'était le deuxième mois consécutif où l'inflation britannique est restée en deçà des attentes. Avec la baisse des prix du pétrole brut, il est probable que l'inflation continue de se rapprocher de l'objectif de 2.0% de la Bank of England dans les mois à venir.

Le Royaume‑Uni publiera les derniers chiffres de l'emploi jeudi matin. Les économistes prévoient que les données montreront que le taux de chômage est resté stable à 5.0%, tandis que la variation des demandeurs d'allocations a ralenti à 25.8k.

Le principal catalyseur pour l'indice FTSE 100 est la décision de la BoE sur les taux d'intérêt. Comme pour la Federal Reserve, les économistes s'attendent à ce que la banque laisse sa décision de taux inchangée à 3.75%. Un sondage Polymarket attribue à cette hypothèse une probabilité de 100%.

Les traders sont ensuite partagés sur la suite. Un sondage montre que 59% d'entre eux s'attendent à ce que la banque relève les taux plus tard cette année pour lutter contre une inflation qui est restée au‑dessus de l'objectif de 2.0% de la BoE pendant des années.

Le marché obligataire, en revanche, anticipe que la banque gardera une orientation accommodante. Par exemple, le rendement cinq ans, sensible aux taux, est redescendu à 4.285%, son plus bas depuis le 17 avril, et bien en dessous du plus haut de l'année à 4.718%.

De même, le rendement à deux ans est retombé à 4.145% depuis le plus haut de l'année à 4.70%. Les rendements obligataires à plus long terme ont également reculé, tandis que la livre sterling est tombée à 1.3300 alors que le dollar américain a bondi. 

La décision de la BoE intervient après que la Federal Reserve a laissé les taux d'intérêt inchangés entre 3.5% et 3.75%. Neuf responsables ont déclaré qu'ils soutiendraient une hausse des taux plus tard cette année si l'inflation restait tenace. Il s'agissait d'une décision importante car c'était la première sous la présidence de Kevin Warsh.

FTSE 100 Index technical analysis

Graphique de l'indice Footsie | Source : TradingView

Le Footsie est resté dans une fourchette étroite ces derniers jours. Il se traitait à 10,440, quelques points au‑dessus de la moyenne mobile à 50 jours et de la ligne de tendance descendante reliant les sommets depuis février de cette année.

L'indice a formé une petite figure "tête et épaules inversée", un signal de renversement haussier courant en analyse technique. De plus, l'indice de force relative (RSI) est passé au‑dessus du point neutre de 50.

Par conséquent, le Footsie devrait probablement continuer de monter, la prochaine résistance majeure à surveiller se situant à 10,945, le plus haut de l'année.