Gérant cite 3 actions non-IA à détenir alors qu'Intel et AMD plongent

Le secteur technologique subit aujourd'hui une forte vente mondiale, entraînant à la baisse des fabricants de puces comme Intel, AMD, Micron, et même la vedette de l'intelligence artificielle (IA) – Nvidia.

Ce qui alimente cette faiblesse est une combinaison d'une contagion du marché mondial (le KOSPI a chuté de plus de 10 % provoquant une suspension des échanges), de craintes ressurgissantes d'une hausse des taux aux États-Unis, et d'une réévaluation des valorisations sur le pari IA.

Dans ce contexte, le gérant de fonds Tom Hulick a nommé trois actions non-IA adaptées à ceux qui souhaitent sortir du secteur technologique en forte baisse.

Eli Lilly (LLY)

Tandis que les investisseurs technologiques paniquent face à des valorisations élevées et à un potentiel ralentissement de l'IA, Hulick désigne l'action Eli Lilly comme une alternative robuste de croissance de valeur.

La vulnérabilité du secteur technologique provient de sa dépendance volatile à des cycles matériels prospectifs et spéculatifs, mais LLY offre un rempart défensif fondé sur des avancées médicales générationnelles – en particulier son médicament vedette contre l'obésité.

Alors que des fabricants de puces comme AMD et Intel subissent une compression importante des multiples sous l'effet des craintes liées aux taux élevés, la croissance de Lilly est ancrée dans une demande séculaire et inélastique pour les soins de santé.

Hulick estime que le marché sous-estime dans quelle mesure les développements technologiques et liés à l'IA stimuleront les innovations pharmaceutiques, faisant de la performance plate de LLY depuis le début de l'année un point d'entrée « attractif » pour le capital se réorientant hors des actions semi-conductrices volatiles.

À noter que les actions LLY offrent actuellement un rendement du dividende de 0.63 %.

GE Vernova (GEV)

La débâcle des semi-conducteurs du Jun. 23 souligne les risques des « trades bondés » où les valorisations dépassent les flux de trésorerie à court terme.

À l'opposé, Hulick met en avant les actions GE Vernova, soulignant un élan de bénéfices réel et indéniable au sein du secteur industriel de l'énergie.

Alors que les capitaux fuient les valeurs technologiques à forts besoins de CAPEX dont les revenus futurs sont vulnérables aux changements de politique macroéconomique, GEV se distingue comme un pari structurel fondamental.

La société fournit l'infrastructure essentielle des réseaux électriques nécessaire pour soutenir l'économie moderne.

Tandis que des fabricants de puces comme AMD ou Intel voient leurs marges se comprimer et subissent une contagion des marchés mondiaux aujourd'hui, GE Vernova capte le pivot nécessaire du marché vers des actifs industriels tangibles, offrant aux investisseurs une croissance stable totalement isolée des risques immédiats liés au réajustement du commerce matériel de l'IA.

Un rendement du dividende de 0.19 % rend l'action GEV encore plus attrayante en 2026.

Panasonic (PCRFY)

Plutôt que de poursuivre les géants technologiques consommateurs et très volatils, Hulick suggère une rotation tactique vers la technologie d'infrastructure via Panasonic.

Alors que le KOSPI et le Nasdaq, lourds en technologies, plongent sous des liquidations de levier, Panasonic propose une alternative concrète et utilitaire axée sur les systèmes de batteries de secours et les supercondensateurs.

Ces technologies sont cruciales pour le stockage efficace de l'énergie et la gestion des réseaux – les systèmes électriques mêmes requis pour alimenter l'économie au sens large.

Tandis que les actions de puces premium sont extrêmement sensibles à la hausse des rendements des Treasuries américains, l'action Panasonic représente l'« élargissement » du marché vers des petites et moyennes valeurs de technologie industrielle tangibles.

Elle permet aux investisseurs de sortir du pari survalorisé lié à l'IA tout en capturant la croissance séculaire indispensable des infrastructures énergétiques.