Contrats à terme de Wall Street mitigés aujourd'hui : 5 points avant l'ouverture

L'enthousiasme pour l'IA à Wall Street aborde le vendredi avec moins de confiance qu'il y a 24 heures.

Les contrats à terme du Nasdaq ont mené le repli alors que les valeurs des semi-conducteurs rendaient une partie de leur rallye poussé par Micron, tandis que les investisseurs se sont de nouveau demandé si les gains explosifs du secteur n'avaient pas pris de l'avance sur la réalité des résultats.

L'ambiance n'a pas été aidée par des reports indiquant qu'OpenAI pourrait attendre l'an prochain pour entrer en Bourse, un revers symbolique pour un thème qui domine les marchés depuis le lancement de ChatGPT.

Ajoutez l'inflation persistante, le risque lié aux taux de la Fed et les changements d'indices Russell, et la dernière séance de la semaine s'annonce chargée et inégale.

5 choses à savoir avant l'ouverture de Wall Street

1. Les contrats à terme du Nasdaq mènent le recul

Les contrats à terme S&P 500 ont reculé de 0,16 %, tandis que les contrats à terme Nasdaq 100 ont chuté de 0,66 %. Les contrats à terme du Dow, en revanche, ont gagné 92 points, soit 0,18 %.

Le mouvement faisait suite à une clôture contrastée à Wall Street jeudi, lorsque les pertes dans les Big Tech ont compensé les gains des secteurs industriels, de la santé et des matériaux.

Le S&P 500 a fini presque inchangé, mais le Nasdaq est resté sous pression et était en voie d'enregistrer une forte baisse hebdomadaire.

2. Le rallye de Micron bute sur des prises de bénéfices

Micron a reculé de 4,8 % en préouverture après avoir bondi de plus de 15 % lors de la séance précédente.

Sa forte prévision trimestrielle avait brièvement ravivé la confiance dans les dépenses d'infrastructure liées à l'IA, mais le repli de vendredi a montré que les investisseurs sont encore prêts à réaliser des gains après une hausse importante.

Le secteur plus large des semi-conducteurs s'est également affaibli. Intel et AMD ont perdu plus de 3 % chacun, tandis que Nvidia a reculé de 1,4 %.

Cette inversion est importante car les semi-conducteurs figurent parmi les principaux bénéficiaires du rallye lié à l'IA, les rendant vulnérables chaque fois que les investisseurs remettent en cause les valorisations ou les hypothèses de dépenses d'investissement.

3. Les doutes sur les dépenses liées à l'IA réapparaissent

La préoccupation centrale n'est pas de savoir si la demande pour l'IA existe. Elle existe clairement.

La question est de savoir à quelle vitesse les dépenses dans les centres de données, les puces et les infrastructures électriques se traduiront en bénéfices durables pour les entreprises qui les financent.

Alphabet et Amazon ont déjà été sous pression cette semaine alors que les opérateurs scrutaient les budgets des hyperscaleurs.

Apple a ajouté une nouvelle dimension au débat après avoir relevé les prix de certains produits pour compenser la hausse des coûts de mémoire et de stockage.

Cette décision a souligné l'autre face de l'essor de l'IA : la demande de puces profite aux fournisseurs, mais elle fait aussi augmenter les coûts des composants pour les fabricants d'appareils.

4. Le rapport sur OpenAI pèse sur le sentiment

Un rapport selon lequel OpenAI pourrait retarder son introduction en Bourse jusqu'à l'année prochaine a renforcé le ton prudent.

Les analystes ont indiqué qu'un tel retard aurait un poids symbolique parce qu'OpenAI a contribué à déclencher le cycle d'investissement actuel dans l'IA.

SpaceX est également resté au centre de l'attention après son récent début sur le marché.

Le titre a reculé de 1,7 % en préouverture volatile, les investisseurs se préparant à son ajout accéléré au Russell 1000.

Le rééquilibrage des indices Russell de vendredi devrait soutenir les volumes de négociation de plusieurs valeurs à grande capitalisation.

5. Le risque lié à la Fed demeure en toile de fond

La pression macroéconomique n'a pas disparu. Les opérateurs intègrent une hausse des taux de la Fed de 25 points de base et estiment à près de 27 % la probabilité d'une autre d'ici la fin de l'année.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré que l'inflation devrait se modérer cette année, mais reste trop élevée.

La lecture finale du sentiment des consommateurs de juin doit paraître plus tard vendredi, tandis que le rapport sur l'emploi de la semaine prochaine constituera le prochain test majeur.

Pour l'heure, Wall Street est prise entre deux forces : les perspectives de bénéfices liées à l'IA semblent toujours solides, mais le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour elles est de nouveau remis en cause.